各位先进好，最近在跟朋友讨论到投资，就有提到殖利率倒挂，基本上网络上都说殖利率倒挂是表示可能经济衰退之类的说法，但就是找不到有人说明殖利率倒挂到成因机制。
因为长天期债务或投资，基本上因为时间较长的关系，风险溢酬也较高，所以照道理每年回报率会比短天期高。
不过现在反而是美国短天期的利率较高，代表短天期的债务（投资）风险较高的意思吗？ 意思是美国政府可能还不出钱？那2、3年5年后的债卷就不会有更大的疑虑吗？
那这样倒挂又与经济可能衰退有什么关系？我大概只能理解对不同时间（3个月、1年、3年…等）的资金需求和风险溢酬有关系，但应该有很大部分是不清楚的，另外为什么殖利率能倒挂这么久，不是斜率为正才是正常的吗？ 市场机制下不会觉得应该拉正曲线？还是理论有缺失？
感谢各位