图文好读版：https://lihi2.cc/KmHJS
大家好，我是呢喃猫投资的研究主笔6A，
过去在法人机构帮高资产顾客做股票操盘，
现在已经担任主笔将近一年，
9-12月初
季度绩效大约+83%左右。
我花了很多时间来反省自己的交易与风控，
写下这段期间以来的一些交易心得，
供未来的自己参考。
也跟大家分享
三个自己最主要在使用的交易引擎：
技术分析、事件型交易、套利策略。
希望能帮助大家找到自己的获利方式。
【季度绩效】
这几个月主要以三种方式获利，短线、事件型交易、套利；
事件交易与套利部分，
因为最开始没有留截图的习惯，
所以从群组挖了一些过往的单子给大家看，
证明不是嘴砲，都是有实战成果的。
注:图上方是当下打单的原因，左上角S代表做空，B代表做多。
https://i.imgur.com/mxbMWA4.jpg
https://i.imgur.com/Lt3TXfB.jpg
https://i.imgur.com/v5rZT8e.jpg
https://i.imgur.com/p3JNmL7.jpg
https://i.imgur.com/k253fpp.jpg
https://i.imgur.com/lJUOyKL.jpg
https://i.imgur.com/pOTNn1Z.jpg
短线交易部分，
因为每周团队都会在平台发布短线盘势分析，
所以可以直接进行回测，
我也把每周回顾的内容都放在这边。
总获利（获利）：83.21%
交易次数：71次
胜率：62.82%
停利：当达到总资金 +3%停利
停损：当达到总资金 -2%停损
10月开始有做每周回顾，
可以在这边看到我的纪录：
https://imgur.com/a/TFOU8VY
(一星、二星那个不用管，是策略名称)
以下我会先从我是如何用自己的方式，
进行技术分析开始说明，
再带到如果你的技术分析熄火时，
你可以用什么交易引擎去互补，
才能继续催动获利的火箭。
【第一个交易引擎：顺势而为的技术分析】
通常我会先以价格与交易量作为参考，
用Volume Profile画出支撑、压力位，
因为加密货币市场涨势和跌势都容易延续，
所以我会从大时框(日线、4小时线)找方向，
可以看到 The Merge前已经创高，
但是目前利多出尽，
高点都不过高，
是肉眼可见的空方趋势。
当价格到达关键区域，
我会切进中时框(1小时线)找关键撑压，
以价格与交易量作为参考
画出支撑、压力位，
等观察到动能转弱或转强，
例如这张图的压力位时，
我就会从15分线
寻找符合进场条件的点位，
进行反弹空的操作。
https://i.imgur.com/YECg34X.jpg
之前在社群里面，有群友问我：
“为什么同样的交易手法，有些交易者能获利，有些人却会亏损呢？”
我觉得问题是出在很多人都做不好停损跟部位控管
所以没办法吃到大波段的获利。
那我们要怎么正确进行部位控管跟停损呢？
币圈的市场特性是波动大、容易插针。
即使你今天看对了方向，
也可能因为一时的波动而丧失本金，
所以如果要控制避免这件事，
我们要先从期望值的角度来思考，
你在不同的胜率下，就会发生不同的亏损，
我们可以看一下这张表，
一个胜率50%的交易者，如果连续交易1,000次，
就有机会出现1次连输10单的情形。
这代表只要你不是中长期的Holder，
投资生涯一定都会遭遇几次这种大失败。
https://i.imgur.com/DrMC8W2.jpg
而亏损40%的本金，需要用66%的报酬才能弥补；
亏损50%的本金，则需要100%的报酬才能弥补。
所以，我算出了这张表格，
代表你在不同%数的部位停损下，
连输几次，
会损失几%的本金。
我们可以看到，
大概从4%连输10次开始，
你的本金就只剩6成左右了，
所以我认为
每单停损最好落在在总资金1-3%的范围内，
然后按照交易系统与纪律进行操作，
才有机会创造长期稳定的获利。
举例来说，
我在操作eth时，
设定总损失是2%
若这一单我配置了20%本金，
那停损我会抓10%．
但若是波动更大的币呢？
我可能只会打4%本金，这样停损就是50％，
因为2种币的波动是不一致的，
但最大损失2%已被我控制住，
我连输10次都能东山再起。
https://i.imgur.com/6Trdotb.jpg
(这部分也可以看研究团队发表的教学：
https://murmurcats.com/how-tp-set-stoploss/)
【第二个交易引擎：找到事件型交易机会，以FTX为例】
如果你还记得，在FTX崩溃的途中，
CZ曾发文表示，会考虑收购FTX，
https://i.imgur.com/zGffKx5.jpg
我相信大部分人在一看到推文的当下，想的一定都是：
币安要救FTX，所以FTX的平台币FTT一定会上涨。
但我看到当下就马上传讯息跟社群说：做多BNB，做空FTT/SOL体系的代币。
那为什么明明看起来是对FTT的利多，我却选择这么做呢？
我认为，可能发生的情况有二：
1.如果收购成功，那将成为币安一家独大，币安本身已有自己的平台币BNB，所以FTT/SOL
等FTX体系的代币一定会被削弱，对BNB来说是利多，对FTT/SOL体系来说是利空。
2.如果收购失败，那币安将会称王，BNB获得巨大基本面利多，FTT/SOL体系兵败如山倒。
https://i.imgur.com/ZjQt2FW.jpg
至于风险，则是FTX找到非币安体系的资本救援，FTT/SOL体系上涨；
但根据当下的情况来判断，FTX与币安应该是水火不容之势，SBF应该对CZ恨得牙痒痒的，
却还是找了CZ提出收购的提议，
那有很大的机率，是SBF已经找不到其他资本进行救援，
才找上币安，所以风险发生的机率偏低。
所以综合上述判断，当下选择做多BNB，做空FTT/SOL体系的代币。
事后也证明，这个策略是对的，靠这个策略吃到了大概310万台币左右的报酬。
https://i.imgur.com/h15TwWE.jpg
这次的事件就是一个事件型交易的典型案例，
你可以根据基本面发生的事件去判断趋势、决定策略，
再依技术分析作为辅助，进行交易，
这会比单纯用技术分析进行操作来得稳妥。
币圈有不少事件型交易的机会，就看你能不能抓住资讯的优势，
这部分也体现出了好的交流环境的重要性，
我受了研究员Tony跟整个呢喃猫社群不少帮助，
常常可以从他们那边得到一些利多或利空的快讯，
像是近期的Matic、RSR、SNX、CHZ，
都是大家一起研究交流的，
这边特别感谢大家的帮助
https://i.imgur.com/FyciAcq.jpg
https://i.imgur.com/B250jMd.jpg
【第三个交易引擎：资讯落差带来的套利策略】
相比股票操盘的经验，我认为币圈会有更多资讯落差，
造成Alpha与套利空间，是散户的绝佳机会。
以币安上架的FOOTBALL指数合约为例，它是一个类似于ETF的商品组合合约，
既然如此，那就有可能会发生ETF溢价的情形，
也就是合约本身的价格，高于其组成的成分币价格的状况。
https://i.imgur.com/WLydfeJ.jpg
所以在它上线时，
我们的研究团队就发现了这件事，
告诉社群能透过做多成分币，做空合约进行套利，吃到价格的收敛。
如果你在FOOTBALL合约在上线时，靠着这个套利，
一小时能吃到30%的价差，
在传统的股市中，ETF的折溢价，
很快就会被机构与量化交易者套利弥平；
而币圈则不同，
这样的情形，在FOOTBALL上线时，甚至持续了3-4分钟才结束，
明显体现出了币圈的不效率。
这也是为什么我认为散户在币圈，比在股市更容易赚到钱，
因为你的对手更弱，市场更加不效率。
相同情况
也出现在2个月后上线的币安Bluebird蓝鸟指数合约，
在开盘时，同样出现了溢价18%的机会可以去套利，
这也证明了当你抓住了某种套利策略的逻辑，
就有机会一再复制在不同的情形上获利。
https://i.imgur.com/KqIuKOS.jpg