大概了解疑问的点在哪里，造成这个问题的原因，跟比较对象的定义有关
以uniswap的规则(也就是入池的两种资产要等价)来说，
所谓的在上涨段和下跌段，跟Holder相比都会有无常损失，
是指 在500镁时持有等价的ETH&USDT，当涨到600镁时，入池的资产会比Hold少。
而 在600镁时持有等价的ETH&USDT，当跌到500镁时，入池的资产会比Hold少。
| 这一段是和1.0000ETH+500USDT比 |
LP资产 1.0000ETH+500USDT -> 0.9129ETH+548USDT -> 1.0000ETH+500USDT
| 这一段是和0.9129ETH+548USDT比 |
然而如果一个Holder在500镁时持有等价的ETH/USDT，当ETH涨到600镁时，他持有的两
种资产不会是等价的。
如果要讨论600->500这段的无常损失，我们得先让这个Holder的两种资产等价，也就是
在600镁的时点卖掉部份ETH，由于卖在600镁，总资产会比一路Hold到底的Holder多。
所谓分段来看两段都有无常损失，则比较对象应该就是像上面那位在600镁卖了一些的
Holder(?)。
※ 引述《mithuang (阿明)》之铭言：
: 有玩DEFI的应该都知道
: 提供Uniswap之类的非稳定币交换平台流动性
: 会产生所谓impermanent loss无常损失
: 所谓无常(白话一点是指暂时)就是说
: 当价格发生变化时,整体资产会比纯HOLD还少
: 但当价格又回到原来投入的价格时
: 减少的资产会再回来
: 但这件事让我很难理解
: 数学太复杂 所以就只单纯以现象讨论
: 所以我想了一个情境
: 假设我投入ETH/USDT池时是500块
: 当ETH价格到了600块时会有无常损失
: 假设AMM的论点正确的话
: 在ETH回到500点时无常损失就不见了
: 那如果我在600元时,出池再入池的话
: 到底会发生什么事呢?
: 在价格从500->600->500时
: 如果我都不动,进入点是500,那理论是说600回500时资产会再渐渐增加
: 那如果在500->600(同资金出池再入池)->500
: 那在这种情况下,进入点是600,理论是说600->500时资产会渐渐减少
: 那这里不是很矛盾吗?
: 怎么两个现象 会因为我在某个时间点同资金出池再入池而不同?
: 为什么同一个理论会有不同的结果呢?
: 除非在ETH价格600时,纯粹出池再入池
: 这个动作难道会让本身在池中的权重或参数什么的有所改变吗?
: 否则这个论点就很矛盾
: 我就卡住怎么想也想不通
: 不知道是否有人可以指点一下,谢谢~