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台湾新创 Bincentive 的智能跟投平台 6 月将上线：让一般散户也能投资“量化交易策
略”
Danny Lin by Danny Lin 2019-06-10 in 金融市场
随着加密货币市场在过去两年逐渐成长，市场参与者渐渐从追求高风险高回报” 一部
份转变为追求“可控风险内的回报”许多量化交易对冲基金开始透过交易策略平衡风
险，并在过去一年的加密货币市场熊市中表显优异，台湾新创 Bincentive 瞄准市场趋势
的转变，历经近半年多开发的智能跟投平台即将上线。
据6月6日智能跟投新创 Bincentive 提供给动区消息，该公司开发的智能跟投平台将在6
月中上线，该公司强调在用户进行跟投时用户资产都在自身帐户”，透过建立在区块
链的智能合约运作，能够确保资金流动的透明与安全。
智能合约、专业交易员与投资人
Bincentive 的跟投系统建立在一种名为“类去中心化应用程式（Q-DApps）”的概念上，
在该平台上“被跟投”的交易专家们将可以保留交易策略的知识产权所有权；跟投用户则
可以保有他们帐户资金掌控权。
举例来说，一位用户在智能合约签订后，像是对冲基金的交易讯号将会传至用户的加密货
币交易所，让用户跟专业交易者达到一样的交易行为。
交易专家可以根据不同的交易策略，奖金分配和业务条款等等创建各式各样 Q-DApp，跟
一般基金收取管理费不同，Bincentive 身为平台只有在用户获利后，才会收取专业交易
员一定的绩效奖金。
只有在跟投结算有“正报酬”时，会员才须与交易专家进行分润，分润机制透过全自动智
能合约执行，保障跟投会员与交易专家双方的资产安全及权益。
该公司指出。
– Bincentive 的系统运作示意图。图：Bincentive 白皮书 –
市场走向成熟：对冲风险
与一般的投资策略不同，量化交易利用统计及数学方法从历史数据找到市场运作规律，再
用量化模型产生策略交易讯号，并以程序脚本自动化执行，追求的是从商品本身的波动中
寻求绝对报酬，因此不会大幅受到熊市或牛市的市况影响。
该公司引用咨询公司 PwC 与投资公司 Elwood Asset Management 在今年共同发布的一份
加密货币对冲基金报告指出，尽管比特币在2018年大幅下跌约72％，但在同一时期内，这
些对冲基金的绩效表现中位数仅下跌了46％，“这表明这些基金经理能够成功超越其基准
。”
其中，采用量化策略的基金（quantitative funds）的中位数在2018年的绩效为 8％，表
现优异。
以往，这些量化基金几乎不接受散户投资，Bincentive 欲透过区块链技术建立透明与信
任，在数字资产投资上，达到一般传统投资领域难以做到的——“让一般投资人也能低门
槛参与专业交易策略”。
该新创已经成功与许多专业交易者与加密货币对冲基金合作，提供用户选择跟投的策略与
投资模式，目前市场上多间加密货币量化基金团队，包括 Lucy Labs、Amber AI 、
Coinful、8 Blocks Capital，都已经是 Bincentive 的策略伙伴。
一般来说散户自己在交易时可能会经历迷茫，忐忑的心理历程，借由 Bincentive 接触到
专业团队提供的量化交易策略，消除心中的不确定感，协助他们更稳健踏实的进行投资。
量化对冲基金 Amber AI 的执行长暨共同创办人Michael Wu 表示：
对于我们这些数位资产的管理机构而言，透过 Bincentive 接触到更广大的投资族群，让
他们认识到我们这样的机构，理解我们的策略及风控，然后看到我们的绩效，进而产生更
大的投资兴趣，并在这种健康的互动中获得更多的市场反馈。
而总部位于纽约的量化基金 Lucy Labs 执行长暨共同创办人 GeorgeT. Chuang 则说道：
对于Lucy Labs而言，Bincentive是一个很好的介接桥梁，能将我们的量化专业与投资经
验导入亚太地区市场，服务更广大的加密货币投资社群。
该新创表示，它们过去一直在注入资金实际跟投策略以验证绩效，跟投平台将“严格把关
专业交易者，确认策略表现稳定才会上架平台开放给会员跟投”。
Bincentive 在去年10月执行了一个名为 HatchQ 的计画，并提供高额奖金吸引专业量化
交易员，其中一位交易员透过基于币安（Binance）交易所发行的币安币（BNB）进行交易
，达到了超过 30％ 的表现。
该公司指出，这是“不计算币安币涨跌幅”的绩效，以 BNB 代币为基础，就算 BNB 价格
下跌，也能透过交易策略起到“对冲风险”的效果、减少损失；若该代币价格上涨获利则
是加乘效应。
>>一场台北的加密市场量化交易会议，看见这些专业交易者、对冲基金眼中的“新金矿”
随时可退出
Bincentive 的交易合约设定让用户随时可以退出跟投，基于以太坊，它们将会发行一种
名为 BCNT 的代币，作为基本的保证金抵押，用户需先抵押一定比例的 BCNT作为履约保
证金，代币转移至保证金托管智能合约后即会开始进行策略交易。
BCNT 价格浮动，可能上涨或下跌，透过交易所或 Bincentive 官网购入，除了作为保证
金外，BCNT 也将作用为交易专家的绩效奖励，据该公司发布的白皮书，若投资人不愿承
担 BCNT 的价格波动，它们也预计提供一种系统内部专用的美元计价“保证金稳定代币
MST ”，其价值为签订合约当下固定的 BCNT 价值。
一旦用户希望结束平台上的投资合约，即可赎回在智能合约抵押的代币。
Bincentive 表示，一般对冲基金采用中心化管理模式，资金也会要求较长的闭锁期才能
赎回，透过智能自动交易匝道及智能合约技术完成去中心化资产管理架构，在跟投策略的
过程中，跟投会员的资产都在自身交易所帐户，跟投可随时终止，不需锁仓，提升用户资
金运用的灵活度：
会员能根据策略类型，获利绩效及个人风险承受度，选择适用的交易策略进行智能跟投（
Smart Mirror Trading）。
除了跟投，Bincentive 也表示，很快将在平台上开启 Premium Strategies （专案策略
）服务，类似 Escrow Account（代管帐户) 的功能，协助量化基金团队进行更大资本规
模的资产管理与交易策略执行，并让投资人共同参与。
评论：
好复杂的business model
run得起来还蛮屌的