https://pse.is/89klgw
背景知识：
你现在看到漫画的外汇报价资料，其实是券商跟上游买的，整个报价结构长这样：
EBS原始报价
↓
主要经纪商报价(大型银行报价)
↓
造市商铺单报价
↓
FX券商
↓
你看到的价格
然后整个赌场游戏是这样：
你建立部位买入1手。
客户买入 EUR/USD @ 1.2003（支付Ask价）
券商卖给你 @ 1.2003
券商立即从造市商买入 @ 1.2001
─────────────────────
券商赚取: 1.2003 - 1.2001 = 2点差价。
假设你发现你按错了想要立刻平仓：
客户卖出 EUR/USD @ 1.2000（收到Bid价）
券商跟你用买入价成交 @ 1.2000
券商立即卖给造市商 @ 1.2002
─────────────────────
券商赚取: 1.2002 - 1.2000 = 2点差价。
以一手=10万单位，令10美元/点，那么券商可以赚到的服务费=4x10=40美元。
好问题来了：那你没有平仓，券商是不是就跟你对作有相反的方向风险？
对，不过通常它可以靠市场其他用户的订单自己对冲掉，例如这段时间有人用同样价格
卖出，那对于券商来说，他自己的中立部位已经相对对冲掉了。
那这就会有一个进阶的问题：如果市场交易者不够多可能对冲不掉怎办？
那这就是你看到一些远月或稀少交易量的标的，它的点差都很大的原因。
券商考量自己的风险，会自己算出对自己有利的点差。
如果它发现人真的他妈的少连平仓都有困难，那极端一点它就不会报价了。
这个你在个股选择权、远月契约都可以看到。特色是报价很远看起来就骗人的芭乐价。
那么15年到底发生啥事？
瑞士银行它大概天才想说在最少人交易的4:30分宣布不绑定1:20汇率。
但你要知道EBS是怎样的世界，EBS的规格是6000万单位。
计算题：EURUSD汇率 1:20，下跌1%的损失多少？
60000000 x (1.18-1.20)= -71280000 USD -7128万美元。
那你是银行的负责报价风控的交易员，知道瑞士不撑固定汇率政策后。
你不知道未来瑞郎会升值多少，对于你的立场最好的做法是啥？
“观望不下注暂停交易”，而直接做法就是不报价。
好，第二层问题：如果你发现报价怪怪的，报价开始很稀疏似乎没人报价。
你要担负市场的风险继续铺单吗？不会嘛。
所以最上面一层的EBS出现了报价异常：
04:30 – 瑞士国家银行宣布取消 1.2000 欧元/瑞士法郎的汇率下限。
04:30:47 – 欧元/瑞士法郎首次跌破 1.2000。
04:30:56 – 9 秒后，随着报价跌至 1.1659，向 FXCM报价的银行都不报价了。
04:31:08 – 跌破 1.2000 底价后 21 秒，只有 1 家造市商以 1.1094（底价
1000 点）对 FXCM 进行报价。
那你就算停损设1.20能停损吗？
笑死，你看有人挂1.20跟你成交吗？当下的价格就已经是1.1094。
所以要嘛你是限价单直接无法成交，你的部位还在未实现损益-1000点。
或者是STOP单直接市价成交，那你成交就会是-1000点亏损。
这边还只是上层的券商端喔，当时还有一种状况，由于报价异常的稀疏，
所以这导致券商到散户这端，价格是真空的，等到市场开始出现报价上面那群有钱人
开始互相交易回复铺单后，价格已经远离1.20很远了。
所以你有停损单损失也会超乎预期，因为会平仓在你当初不会想到的价位。
但还是比干脆不设停损要好。
简单的讲就是这样，单行本第五本应该就会讲到了。虽然他大概不会讲那么多就是了

推

更简单讲其实就是你报价也没人接而已 你报个智障价就会有了

专业推XD

有机会告券商远价指标设定问题无法执行平仓导致损失扩大吗

有 石油负值那次好像就是只算0元 但是常见的签约就会写了久留美这种很常见

你开户会签署同意揭露风险同意书你有看说明就会知道他已经都有写而且你有勾同意了至于你只打勾才告的话，基本上你站不住脚，毕竟都勾了

推

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