虽然已经讲过不少次了，但还是要讲一下。
外汇保证金本质上就是你压一笔小钱当保证金，跟券商借钱买卖一组货币对。
比如说USDJPY，你做多其实是买美元+卖日圆。用人话来说就是，
你借日圆买美元，所以你部位放超过一天，那你就有：
A. 买入美元的利息 B.借日圆的利息
但是美元利率现在是5.33%/年、日本是0.1%/年。
就算日本现在是从-0.1%变成0.1%、增加了0.2%，但跟美元5%的利差比依旧巨大。
故这个本质才会是造就USDJPY为何会不断飙涨的原因。
因为这个利差就是目前主流货币兑中最大的，也造就了做多的优势。
我举个最极端的例子，假设你是每10元为级距买入0.01手，即使你往上买
可能会套在高点，但利率差下你放长期库存费也会稍微弥补未实现亏损。
故这造成了货币兑供需的不平衡，因为你要做空，你会很合理的不想持有超过一天
来规避隔夜利息支出。在方法上可能会变成像是下面的トラリピ，即网格交易。
※ 引述《forsakesheep (超．欧洲羊)》之铭言：
: https://x.com/kaho_jiyu/status/1781844954933047702
: https://pbs.twimg.com/media/GLpiizUbwAAKVCZ.jpg
你可以先想想看，网格这种设定一定区间内低买高卖，如果放到这种
价格似乎不断往上跑的货币兑商品，会发生什么事情？
公允来说我们就做一个情境模拟：
https://www.tradingview.com/x/P4vQNLrY/
时间回到3/20，你准备以近20天的高低点来拉一块区间做网格。
也就是以151作为基准，每往下0.5元你就买0.01手(1000元美元)，分成十块。
最多会摊平10次。相对的，如果价格往上跑0.5元，你就卖0.01手。
所以只要价格在146到156区间跑，你就会有20个格子可以低买高卖。根本圣杯对吧。
而且你保证金"还多放"5000美元，故你每一笔0.01手只会用0.2倍的杠杆。
没问题的啦。
问题就在，正常人其实不会算最坏的情况，也就是当价格不断往上跑到156时，
你整个部位是几手，而真正负担多少杠杆？在这个情境中，你卖满是10000元共0.1手。
故你整体杠杆其实是2倍杠杆，而不是你原本以为的0.2倍杠杆。
故实际上来说会变成这样：
浮动损益 金额 价位
0 1000 153.5
-500 1000 153
-1000 1000 152.5
-1500 1000 152
-2000 1000 151.5
151
-5000 0.01
5000
你甚至到第五单，153.5你的5000美元就会融化消失，因为扣光了。
那么你要做这个网格至少要多少钱？答案似乎是至少要放45000。
因为单纯放22500是不够的，你摊到156还是会-22500，然后钱还是被扣光归零。
你放45000美金，这样你的维持率至少还有50%，够撑对吧？
不对。
因为最终，USDJPY最后价格结局是长这样：
https://www.tradingview.com/x/yuLj9dxo/
160元是啥概念？
160
-4000 1000 156
-4500 1000 155.5
-5000 1000 155
-5500 1000 154.5
-6000 1000 154
-6500 1000 153.5
-7000 1000 153
-7500 1000 152.5
-8000 1000 152
-8500 1000 151.5
151
-62500 0.01
45000
也就是说，你认为：“价格怎么可能会破156，不可能啦，我要继续等”
也没有任何停损措施，最终由于亏损已经远大于你的保证金，最终你45000美元
还是会归零不见。
这就是一般人看到XX交易法，就认为是圣杯随便做的结果。
而这跟：
: 用机器人跑单才会这样吧
: 被大户嘎爆
没有任何关系。我可以跟你说，只要你有在任何听到像是“低买高卖怎么输？”
“网格稳赚”“躺着赚钱”，这些话其实都在害你。
或者说，任何方法只要你没有风险的概念，也就是“在最坏的情境下你会亏多少”
那么这个方法就算你自己做，也可以轻易地害了你。
这是价差合约与外汇保证金券商每天经常上演的事情，
: : https://i.imgur.com/sBAKfBq.png
: : 炒汇只有赚一点跟蚀清光吧
你觉得这种事情算特例吗？那么你应该看看这个统计
https://goodmoneyguide.com/trading/risk-warning-loss-percentages/
这个是欧盟规定核可的海外券商应该在公开他们客户的亏损/获利率统计。
来像个你在菸盒上看的健康警句一样。
你可以发现，取中位数来说，至少有70%的帐户它最终是亏钱的。
这甚至是券商并不想看到的，因为这对它没有啥好处，理想上一个客户能从小钱
滚到大钱，那对于券商来说才可以变成长期在它交易中赚取少数点差的摇钱树。
然而实际上却完全相反，为什么？因为这是一种轻忽风险下的恶性循环：
a. 你认为外汇保证金是高风险，所以只愿意丢一点点钱当保证金
b. 因为保证金很少，导致你最初按照低杠杆时赚得也相对微薄
->因为微薄所以不太想停损，宁愿延后等待，看会不会翻正再平仓。
->结果变成大笔亏损。
c. 你想要"赚回来"而开始担负风险更大的方法，比如说本文讲的网格、
逢输部位增加两倍的马丁格尔法...等等。
->绩效似乎变好，开始有多次的小赚，偶而大赔也可以靠多次小赚回复
->直到极端价格波动出现，大赔变成要你命的巨赔。你保证金遭受不可回复的重击
例如剩不到100美元，你不是只能补钱继续赌，就是干脆认赔毕业放弃。
这样的循环每天不断地上演着，于是亏损帐户越来越多。
偶尔会有那种毕业潮因为客户赎回结清，让剩余活跃帐户的亏损率相对下滑，
但长期来看，只要加入的人并没有一个可获利的方法，而且他也没企图
每一次都控制他的整体损失，而不仅仅为单笔损失。那么最终这群人
难免会输光他们在券商里面的保证金。

快推 不然别人以为我看不懂不过有余裕投资外国券商的也应该不差那些钱

太专业了，总之知道风险很高不要乱玩汇市

了解 还是去买房地产吧

看了看还是炒房最稳

推，解释的不错

感觉很专业，不过没碰赌的真的看不懂

交易外汇就是送钱给平台，每个平台的线图都不一样，即使趋势对一样输钱

看不懂推,反正不懂的东西不要碰最稳

玩金融游戏的真的头脑都要很好呢

看CChat长知识！

专业推 解释的很好简单来说就是人很容易低估杠杆风险 喜欢用后照镜开车韭留美那次把信心建立在瑞士央行上 这次一堆人等日本央行但日央千呼万唤终于出手时 一堆人手上的杠杆早就爆掉了

专业推

专业

想开杠杆就愿赌服输 不开杠杆顶多输光手上的钱 不会多亏

推

只能推, 看来不同专业+智力下降, 看不懂

日本大妈人妻很爱炒汇也

不开杠杆基本上你就是钱卡著等未来解套杠杆开下去你被断头就什么都没有

要玩货币你不开杠杆是玩身体健康的阿...

推推

日本大妈炒汇是基于日币有一段时间被作为美金的避险货币，外资大量持有汇率稳到不行，如果我没记错的话

看不懂 我注定穷一辈子

大概就跟韭留美之前在玩的1.2瑞郎一个概念，但结局都一样

炒外汇很难不开杠杆啦 波动幅度比股票小太多 需要放大

认真 推

推

我只看懂他呛爆之前的乡民而已

其实就跟期货差不多，未实现损益会跟你仓库里的现金一起算维持率

至于什么网格交易我是不信这个，我比较信做好停损停利跟翻出去区间拉开赚赔比玩期货FX就是要开杠杆啊，开多开少而已，完全不要杠杆就去玩股票就好

看西洽长姿势.jpg 汇率是巨兽的市场，散户乖乖玩指数，不开杠杆、没超出风险耐受度，长期几乎不可能赔钱炒房也有风险，基本上也是五倍杠杆，但台湾房市玩的游戏跟别人不一样== 很神奇，而且炒房有个优势就是强制长抱

推 不懂如我还是乖乖出国结汇就好了

极端事件真的可怕，我觉得最经典的大概就是负油价，做梦也想不到会有商品的价格是负的

油二那一次是指数跑出负的，正常人大概想都没想过。一般认知应该是归零就清盘惹，怎知道还能出负数至于油价还是正值啦，只是你买的期货是负值而已

炒房最稳啦，政府当庄家通赢

谢谢专业详细说明，剖析一般人性那边真的跟我原本想的一样耶，以为钱放少一点就不会亏太多，看来我也是潜在韭菜概念，还是乖乖买etf就好

推推

渡边太太很有名的

推

负油价其实CME交易所提前一个月有示警了,只是谁会去看.jpg

石油硬通货，怎么可能会没人要。啊哈哈.png

原来是等价于买美卖日，所以导致供需失衡一大因素是利差…

人妻炒股 质押 买债 我最爱 让你二胎(物理)

不过我是很好奇哪天做空油二的到底能赚多少？

外汇市场就是一群国家古神们的对决

指数是负的根本没法交易R

专业推

看不懂推，结论没钱不要碰

好 懂了

专业推

这没有很难懂啦，原PO说的很清楚，建议想投资金融商品的人尽量看懂这篇，可以少一点被抬出去的机会

玩玩股票就好了 汇市根本被各国央行耍著玩

真的 自己玩过一次 就有同样感受

以为日币不会再贬了 用网格交易法how to lose 结果就是往上嘎

结论 本多终胜

欧印

好专业==汇市有够复杂，还是炒股炒房简单多了XD

懂po在说什么 可是例子乱举美金涨1块1千买一口只放5千 5块涨跌也才3%多至少30倍杠杆抬出去刚好而已

从那个统计就感觉久赌必输www

人心上来说杠杆越小心态越稳，股票也一样，你总现金只有十万或是无本想冲来冲去注定撑不住短期波动钱少就该做钱少的事情买零股或存钱

有问题的是交易法 大多数时间赚钱 赔的时候就赔一个大的

不hedge怪谁啊 更别说各国央行操控汇率

能靠不断出金来控制风险

所以说某一部份是因为极端值太高 突破网格交易设定当下预想好的买卖区间囉？

推这篇，开杠杆的心脏真的要很强

用比较难听一点的说法就是嫌赌本不够多借钱来赌 标准赌徒

专业推 其实不用看那些数字 最单纯就是主力在操弄 随便给

对，这篇提到的网格法，本质上就是低买高卖。因为预期汇率波动不会太高，就像前几篇推文讲的，各国央行不会想让汇率大起大落，都会进场干预，所以就用这种网格的方式去操作。

你下杀洗个几啪 一整批散户就死了 一般人散户怎么玩 主力

可是一旦有这种想法，就是忽略了极端状况的风险，像日币这次就是放给他一直贬

杀高杀低个几啪就都爆了 整个就是大资本坑杀小资本的剧本

我是走错板了吗

PTT是学术论坛.jpg

好 我全都懂了.jpg

日本央行宽松对策几十年惹终于能让货币贬值还不拍手，但这次的问题是一次贬太大冲击太强惹

也没贬多少 一个月3%台币一月份也是这样重点是开杠杆不补钱用加仓来补维持率加到没钱就抬出去了

好可怕，赚100次的钱还不够赔1次的钱

很简单的结论：这种东西就是玩在快开来的火车铁轨前捡上面掉的零钱的游戏

很多都这种赚外汇 啥外币超便宜买几年赚利润超高

推

日币这一、两年不是从一百初贬到现在一百五去惹？

美升息阿 全地球规模的割韭行动

网格交易根本是帮忙刷交易量，如果有收交易手续费的话，券商感谢你。

认真帮推

看不懂推

懂了 总之炒房

看不懂的最好，这种东西一般人根本不该碰

第二段不懂 usdjpy的利差不是几年来都很大吗

专业推这应该跟币圈玩高杠杆合约 一个震荡就没了一样

推

韭菜 可以一直采收的

必赢的就庄家，因为每次换汇都要付手续费

看不懂XDD

其实外汇光看银行买进卖出有价差就有点难赚了 汇差至少要高于银行抽成才能赚钱 等于还没开始玩就先输一点了

摩擦成本阿 股票一样有 那些带你杀进杀出的都故意忽略这点

看完终于知道为什么要炒房了，太简单

推

摩擦成本笑死 赚的那一点都被吃光了吧

推一个

Carry trade的主力不是杠杆仔是跨国大户吧