虽然已经讲过不少次了,但还是要讲一下。
外汇保证金本质上就是你压一笔小钱当保证金,跟券商借钱买卖一组货币对。
比如说USDJPY,你做多其实是买美元+卖日圆。用人话来说就是,
你借日圆买美元,所以你部位放超过一天,那你就有:
A. 买入美元的利息 B.借日圆的利息
但是美元利率现在是5.33%/年、日本是0.1%/年。
就算日本现在是从-0.1%变成0.1%、增加了0.2%,但跟美元5%的利差比依旧巨大。
故这个本质才会是造就USDJPY为何会不断飙涨的原因。
因为这个利差就是目前主流货币兑中最大的,也造就了做多的优势。
我举个最极端的例子,假设你是每10元为级距买入0.01手,即使你往上买
可能会套在高点,但利率差下你放长期库存费也会稍微弥补未实现亏损。
故这造成了货币兑供需的不平衡,因为你要做空,你会很合理的不想持有超过一天
来规避隔夜利息支出。在方法上可能会变成像是下面的トラリピ,即网格交易。
※ 引述《forsakesheep (超.欧洲羊)》之铭言:
: https://x.com/kaho_jiyu/status/1781844954933047702
: https://pbs.twimg.com/media/GLpiizUbwAAKVCZ.jpg
你可以先想想看,网格这种设定一定区间内低买高卖,如果放到这种
价格似乎不断往上跑的货币兑商品,会发生什么事情?
公允来说我们就做一个情境模拟:
https://www.tradingview.com/x/P4vQNLrY/
时间回到3/20,你准备以近20天的高低点来拉一块区间做网格。
也就是以151作为基准,每往下0.5元你就买0.01手(1000元美元),分成十块。
最多会摊平10次。相对的,如果价格往上跑0.5元,你就卖0.01手。
所以只要价格在146到156区间跑,你就会有20个格子可以低买高卖。根本圣杯对吧。
而且你保证金"还多放"5000美元,故你每一笔0.01手只会用0.2倍的杠杆。
没问题的啦。
问题就在,正常人其实不会算最坏的情况,也就是当价格不断往上跑到156时,
你整个部位是几手,而真正负担多少杠杆?在这个情境中,你卖满是10000元共0.1手。
故你整体杠杆其实是2倍杠杆,而不是你原本以为的0.2倍杠杆。
故实际上来说会变成这样:
浮动损益 金额 价位
0 1000 153.5
-500 1000 153
-1000 1000 152.5
-1500 1000 152
-2000 1000 151.5
151
-5000 0.01
5000
你甚至到第五单,153.5你的5000美元就会融化消失,因为扣光了。
那么你要做这个网格至少要多少钱?答案似乎是至少要放45000。
因为单纯放22500是不够的,你摊到156还是会-22500,然后钱还是被扣光归零。
你放45000美金,这样你的维持率至少还有50%,够撑对吧?
不对。
因为最终,USDJPY最后价格结局是长这样:
https://www.tradingview.com/x/yuLj9dxo/
160元是啥概念?
160
-4000 1000 156
-4500 1000 155.5
-5000 1000 155
-5500 1000 154.5
-6000 1000 154
-6500 1000 153.5
-7000 1000 153
-7500 1000 152.5
-8000 1000 152
-8500 1000 151.5
151
-62500 0.01
45000
也就是说,你认为:“价格怎么可能会破156,不可能啦,我要继续等”
也没有任何停损措施,最终由于亏损已经远大于你的保证金,最终你45000美元
还是会归零不见。
这就是一般人看到XX交易法,就认为是圣杯随便做的结果。
而这跟:
: 用机器人跑单才会这样吧
: 被大户嘎爆
没有任何关系。我可以跟你说,只要你有在任何听到像是“低买高卖怎么输?”
“网格稳赚”“躺着赚钱”,这些话其实都在害你。
或者说,任何方法只要你没有风险的概念,也就是“在最坏的情境下你会亏多少”
那么这个方法就算你自己做,也可以轻易地害了你。
这是价差合约与外汇保证金券商每天经常上演的事情,
: : https://i.imgur.com/sBAKfBq.png
: : 炒汇只有赚一点跟蚀清光吧
你觉得这种事情算特例吗?那么你应该看看这个统计
https://goodmoneyguide.com/trading/risk-warning-loss-percentages/
这个是欧盟规定核可的海外券商应该在公开他们客户的亏损/获利率统计。
来像个你在菸盒上看的健康警句一样。
你可以发现,取中位数来说,至少有70%的帐户它最终是亏钱的。
这甚至是券商并不想看到的,因为这对它没有啥好处,理想上一个客户能从小钱
滚到大钱,那对于券商来说才可以变成长期在它交易中赚取少数点差的摇钱树。
然而实际上却完全相反,为什么?因为这是一种轻忽风险下的恶性循环:
a. 你认为外汇保证金是高风险,所以只愿意丢一点点钱当保证金
b. 因为保证金很少,导致你最初按照低杠杆时赚得也相对微薄
->因为微薄所以不太想停损,宁愿延后等待,看会不会翻正再平仓。
->结果变成大笔亏损。
c. 你想要"赚回来"而开始担负风险更大的方法,比如说本文讲的网格、
逢输部位增加两倍的马丁格尔法...等等。
->绩效似乎变好,开始有多次的小赚,偶而大赔也可以靠多次小赚回复
->直到极端价格波动出现,大赔变成要你命的巨赔。你保证金遭受不可回复的重击
例如剩不到100美元,你不是只能补钱继续赌,就是干脆认赔毕业放弃。
这样的循环每天不断地上演着,于是亏损帐户越来越多。
偶尔会有那种毕业潮因为客户赎回结清,让剩余活跃帐户的亏损率相对下滑,
但长期来看,只要加入的人并没有一个可获利的方法,而且他也没企图
每一次都控制他的整体损失,而不仅仅为单笔损失。那么最终这群人
难免会输光他们在券商里面的保证金。