[闲聊] 下一个金融危机 会出现在哪？
楼主: BlueGiant (蓝巨人) 2019-08-15 02:43:50
https://i.imgur.com/W3c6aaR.jpg
如题
我最近反复阅读这两本韩国出品的
漫画经济学
https://i.imgur.com/BVmRDRz.jpg
https://i.imgur.com/0xPPJaU.jpg
每次研读 都有新的体悟
尤其是讲解08年的次贷危机
https://i.imgur.com/kKUZA8b.jpg
更是由浅入深 简单易懂 令人收获良多
这个次贷危机 乃至整个金融海啸发生的远因
恐怕要先从美国那个著名的大萧条后开始说起
1934年 联邦政府成立住宅管理局 向银行担保美国人民的房屋贷款
1968年 政府创立房利美并上市 直接向银行买下这些担保的每一笔房贷
接着又陆续建立房地美 吉利美 GNMA
做的事基本上都大同小异
但是吉利美 不知道里面的哪个天才
竟然发明出证券化的手法
将担保过的房贷抵押证券卖给投资人
https://i.imgur.com/DoXrMHG.jpg
一开始 证券虽然稳定 但赚太慢
后来这些公司干脆释出不担保的高风险债券吸引更多投资
给这些证券分了级 高中低风险之类的
因为房贷抵押证券的成功
人们开始发现贷款竟然能成为投资标的
于是资产抵押证券(ABS) 开始盛行
投资市场需要更多的贷款
银行 这个本来该审慎贷款的放款组织 开始松动
反正贷了款很快就能脱手 还有手续费可赚
贷再多 也无需巨额准备金
贷款一时爽 一直贷款一直爽
为了创造更多的贷款
审查松绑了 贷款轻松了 买房容易了 大家赚钱了
因为当时美国经济好棒棒
失业率低 房价水涨船高
谁会不缴房贷呢？
https://i.imgur.com/ArLVT8N.jpg
就连那些高利率的次级贷款人也不会
https://i.imgur.com/h2aul8Y.jpg
所以那些投资人不管风险高中低 几乎都赚得盆满钵满
金融界还将这些债券组合起来 创造出CDO
赞扬它如磐石般的稳定 稳定收益 绝对安全
还找来信评机构给予超高的评等
这些机构为了跟同业抢业绩
狗屎也可以评成黄金
https://i.imgur.com/MrcUERO.jpg
而景气再怎么好 终究会到头吧
房价开始下跌
https://i.imgur.com/eK5yhG3.jpg
那些高利率的次贷人不得不放弃房子
曾经靠房贷发大财的投资机构们自然蒙受重大损失
雷曼兄弟也挺不过倒闭
而全球化经济 让全世界一起承担苦果
因为其他国家 或多或少 都有买到这些狗屁
https://i.imgur.com/e5UyuXR.jpg
为了挽救失控的经济危机
联准会不得不实行三次量化宽松救市
https://i.imgur.com/BftOadb.jpg
第一次还陷入流动性陷阱失败
https://i.imgur.com/xQBzHJq.jpg
但总算还是挽救国家于狂澜
躲过像日本那样失落十年的命运
这就是08年次贷风暴的始末
至今已经经过十一年
根据过去的经验
美国经济大致每过十年 会出现一次金融危机
92年华尔街大崩坏 00年互联网泡沫 08年次贷风暴
然后呢？
不禁好奇
大家觉得 下一个病灶 会在那里爆发？
不过有一件事是很明显的
此时 现金为王
听老爸的话 不会吃亏
下一个金融危机 会出现在哪呢？
如题
我最近反复阅读这两本韩国出品的
漫画经济学
https://i.imgur.com/BVmRDRz.jpg
https://i.imgur.com/0xPPJaU.jpg
每次研读 都有新的体悟
尤其是讲解08年的次贷危机
https://i.imgur.com/kKUZA8b.jpg
更是由浅入深 简单易懂 令人收获良多
这个次贷危机 乃至整个金融海啸发生的远因
恐怕要先从美国那个著名的大萧条后开始说起
1934年 联邦政府成立住宅管理局 向银行担保美国人民的房屋贷款
1968年 政府创立房利美并上市 直接向银行买下这些担保的每一笔房贷
接着又陆续建立房地美 吉利美 GNMA
做的事基本上都大同小异
但是吉利美 不知道里面的哪个天才
竟然发明出证券化的手法
将担保过的房贷抵押证券卖给投资人
https://i.imgur.com/DoXrMHG.jpg
一开始 证券虽然稳定 但赚太慢
后来这些公司干脆释出不担保的高风险债券吸引更多投资
给这些证券分了级 高中低风险之类的
因为房贷抵押证券的成功
人们开始发现贷款竟然能成为投资标的
于是资产抵押证券(ABS) 开始盛行
投资市场需要更多的贷款
银行 这个本来该审慎贷款的放款组织 开始松动
反正贷了款很快就能脱手 还有手续费可赚
贷再多 也无需巨额准备金
贷款一时爽 一直贷款一直爽
为了创造更多的贷款
审查松绑了 贷款轻松了 买房容易了 大家赚钱了
因为当时美国经济好棒棒
失业率低 房价水涨船高
谁会不缴房贷呢？
https://i.imgur.com/ArLVT8N.jpg
就连那些高利率的次级贷款人也不会
https://i.imgur.com/h2aul8Y.jpg
所以那些投资人不管风险高中低 几乎都赚得盆满钵满
金融界还将这些债券组合起来 创造出CDO
赞扬它如磐石般的稳定 稳定收益 绝对安全
还找来信评机构给予超高的评等
这些机构为了跟同业抢业绩
狗屎也可以评成黄金
https://i.imgur.com/MrcUERO.jpg
而景气再怎么好 终究会到头吧
房价开始下跌
https://i.imgur.com/eK5yhG3.jpg
那些高利率的次贷人不得不放弃房子
曾经靠房贷发大财的投资机构们自然蒙受重大损失
雷曼兄弟也挺不过倒闭
而全球化经济 让全世界一起承担苦果
因为其他国家 或多或少 都有买到这些狗屁
https://i.imgur.com/e5UyuXR.jpg
为了挽救失控的经济危机
联准会不得不实行三次量化宽松救市
https://i.imgur.com/BftOadb.jpg
第一次还陷入流动性陷阱失败
https://i.imgur.com/xQBzHJq.jpg
但总算还是挽救国家于狂澜
躲过像日本那样失落十年的命运
这就是08年次贷风暴的始末
至今已经经过十一年
根据过去的经验
美国经济大致每过十年 会出现一次金融危机
92年华尔街大崩坏 00年互联网泡沫 08年次贷风暴
然后呢？
不禁好奇
大家觉得 下一个病灶 会在那里爆发？
不过有一件事是很明显的
此时 现金为王
听老爸的话 不会吃亏
下一个金融危机 会出现在哪呢？
作者: bakedgrass (蒙古烤小草) 2019-08-15 02:45:00
所以只要有漫画画过的主题都可以在这里讨论了吗？
作者: heybro (魔法肥宅见习生) 2019-08-15 02:46:00
最近先观察阿根廷吧 选个举股市狂泻
作者: BITMajo (BITMajo) 2019-08-15 02:47:00
这也算是在Manga的范围内吧次贷风暴感觉一般人根本没办法察觉，除非是相关金融业
作者: Jiajun0724 (川崎忍者) 2019-08-15 02:49:00
还以为进到八卦
作者: BITMajo (BITMajo) 2019-08-15 02:49:00
不知道如果用事后诸葛的角度来看，当时的一般人要怎么样避免成为受害者？
作者: zouelephant (毛象) 2019-08-15 02:50:00
你会发现 次贷风暴后其实大家都很小心不让这种事再发生 现在中美贸易战好像很猛 但实际影响并不像次贷这样是一个大型炸弹没人发现突然就引爆 目前的形势应
作者: Tkuers 2019-08-15 02:50:00
你是不是发错版
作者: BITMajo (BITMajo) 2019-08-15 02:51:00
问题在于他爆之前，除非是金融业/房地产业的人，又有警觉不然一般人根本不知道，也没办法想像这边会爆吧所以说如果当初大部分人都没办法查觉到次贷危机，我们
作者: zouelephant (毛象) 2019-08-15 02:52:00
不过我不认为现在就应该把资金移往避险资产或以现金方式持有 现在大者恒大的M型社会 把钱往大的稳的丢通常比较不会出错
作者: BITMajo (BITMajo) 2019-08-15 02:52:00
一般人又要怎么样才能察觉到下一个将要来临的金融危机？
作者: a3831038 (哭哭杰) 2019-08-15 02:52:00
看美国什么时后给中国报复性关税
作者: dos01 (朵斯01) 2019-08-15 02:53:00
征兆其实很多 具体来说 连你家附近市场的三姑六婆阿猫阿狗都说的一口好赚钱妙招 而且竟然能赚到钱的时候就是了
作者: BITMajo (BITMajo) 2019-08-15 02:54:00
三姑六婆那个感觉有点层次太低了吧w
作者: zouelephant (毛象) 2019-08-15 02:54:00
楼上这个就类似擦鞋童理论XD
作者: heybro (魔法肥宅见习生) 2019-08-15 02:55:00
雷曼兄弟当年是真的震撼弹 没人想到会说倒就倒
作者: zouelephant (毛象) 2019-08-15 02:55:00
当经济好到所有人都知道买什么就能赚的时候 差不多就要开始下行 只是幅度如何 会像07年摔这么重吗 我觉得这次不会像瀑布这样落
作者: aaaaooo (路过乡民) 2019-08-15 02:55:00
欧洲也不太妙 他们又要再启动QE
作者: dos01 (朵斯01) 2019-08-15 02:55:00
会有这种情况就是有大量的热钱溢出当市场上每个人都能靠投资赚钱 但...那些钱从哪来呢?发这篇的人大概是想讲中国啦 但说实在的 欧洲确实也挺不妙
作者: BITMajo (BITMajo) 2019-08-15 02:58:00
如果觉得市场不正常，却没办法得知是哪个环节出问题这样也是白搭吧，顶多只能尝试降低某些资产的风险
作者: Tsukasa0320 (呆丸废宅最后希望) 2019-08-15 02:58:00
看起来这本内容跟高二还高三的公民课本一样R
作者: aaaaooo (路过乡民) 2019-08-15 03:00:00
现在或许需要来一场世界大战改善人口组成才能解决这问题
作者: BITMajo (BITMajo) 2019-08-15 03:00:00
靠北我刚好在看潜龙谍影实况
作者: dos01 (朵斯01) 2019-08-15 03:01:00
这就说到人性了 就算知道有风险会爆炸 但...大家都很能撑你认为会爆 你紧缩资产 但...如果没爆呢? 你却会觉得你少赚所以~ 你还是会觉得你不会是最后一个最衰的 继续投资噜
作者: cheaptool (小太阳) 2019-08-15 03:01:00
我走错地方了！？
作者: jacky40383 (AMD香死了) 2019-08-15 03:03:00
我要是知道也不会上ptt了 在家等着数钞票
作者: heybro (魔法肥宅见习生) 2019-08-15 03:03:00
货币量化宽松 金融风暴的机率会降低吗？
作者: aaaaooo (路过乡民) 2019-08-15 03:04:00
量化宽松就是吹气球
作者: dodomilk (豆豆奶) 2019-08-15 03:05:00
我不晓得是你没有截到还是漫画没画，次级房贷泛滥是因为投资银行包装MBS的手法很高明。事实上，包装后tranche最高的债券也确实风险最低，评等公司若照过去的规则去评，
作者: heybro (魔法肥宅见习生) 2019-08-15 03:07:00
原来如此
作者: leo921080931 (小饱) 2019-08-15 03:07:00
快推不然别人以为我不懂
作者: dodomilk (豆豆奶) 2019-08-15 03:07:00
也确实应该要给它AAA...又因为抵押品是房子，所以债券很好卖，供不应求，越卖越多，多到没固定收入的打工族也可以贷款买房子，房地产一片景气，最可怕的是，一切都按照规则走，没有人违法
作者: dos01 (朵斯01) 2019-08-15 03:10:00
基本上我把经融风暴视为是一种必然 因为你不会喜欢你手上的钱变少 每一个人都这样想的时候 就是把钱丢到金融体制中投资赚钱 所以气球只会越吹越大差别就只是爆再哪里 哪些人最惨而已
作者: dodomilk (豆豆奶) 2019-08-15 03:10:00
所以最后房市崩溃时几乎没有人敢相信会炸那么惨
作者: RaiGend0519 (Named RaiGend) 2019-08-15 03:11:00
一般人能做的还是那句老话：G蛋别放在同个篮子里
作者: BITMajo (BITMajo) 2019-08-15 03:16:00
一般人要做到这点也不一定容易啊或许应该反过来说，就是大部分人都察觉不到才会发生吧在没看过次贷的分析介绍之前，有多少普通人能想像到债券也能成为金融商品？
作者: dodomilk (豆豆奶) 2019-08-15 03:17:00
如zouele.所说，目前就是总体经济下行，所以前阵子VIX
作者: Fezico (尬广跟上) 2019-08-15 03:17:00
民族主义再走下去，三战战场就要开在亚洲惹
作者: BITMajo (BITMajo) 2019-08-15 03:19:00
那是有在接触金融&次贷危机后看了说明的人才知道这概念
作者: dodomilk (豆豆奶) 2019-08-15 03:19:00
总之目前经济是缓慢冷却中，不太可能会有你说的泡沫破裂
作者: zouelephant (毛象) 2019-08-15 03:21:00
缓慢冷却中不知道该怎么挑投资标的 大概还是以稳健为主吧 不要去玩风险很高的跟妖股之类
作者: dodomilk (豆豆奶) 2019-08-15 03:25:00
中国、新兴市场、高收益债、奇怪的货币别碰，大概是这样买基金的话最好也要看一下基金配息来源
作者: aikun (爱困) 2019-08-15 03:27:00
崩盘都不是大家猜的到时候～
作者: dodomilk (豆豆奶) 2019-08-15 03:29:00
现在就是大家都有警觉，所以不太可能崩盘
作者: a830530 (你好七戚漆) 2019-08-15 03:42:00
大卖空 就是在说次级房贷的问题 可以去看看
作者: Layase (å°é›·17æ²) 2019-08-15 03:45:00
任何话题都能用漫画画 政治漫画也一堆 所以C洽也能谈政治?
作者: moonoftree (月之树) 2019-08-15 03:55:00
ACGN 包含世间万物
作者: bibiwei 2019-08-15 04:01:00
亚洲
作者: DirtyMoney (HecateII) 2019-08-15 04:03:00
希洽学知识
作者: orze04 (orz) 2019-08-15 04:12:00
越觉得不可能 崩掉时也更惨
作者: miss80423 (é‡‹è¿¦ç£¨ä½ ) 2019-08-15 04:20:00
我还以为我进错板了
作者: tw15 (巴拉巴拉) 2019-08-15 04:21:00
怕
作者: Owada (大和田) 2019-08-15 04:24:00
也没什么不好的不是吗
作者: hiraoni (哥) 2019-08-15 04:39:00
股版学知识...咦?
作者: lonely235711 (lonely235711) 2019-08-15 04:53:00
比特币如果崩影响应该很大
作者: xelnaga (Xel'Naga) 2019-08-15 05:21:00
tumblr转卖都可以讨论了 这个有啥不行的 大大或板主决定
作者: yusuke362 (幽助362) 2019-08-15 05:22:00
我来这边耍宅的不是来学算术的
作者: Tkuers 2019-08-15 05:29:00
tumblr那位已经被判违规要被桶了还当例子
作者: Daicheng (Dai) 2019-08-15 05:41:00
我倒觉得这篇是在对应政治文吧
作者: motorolaz (KEN) 2019-08-15 06:36:00
希望是这一、两年内发生，而且是绝望型的大爆发
作者: Eric30523 (Eric30523) 2019-08-15 07:07:00
全台湾都知道买房可以赚钱这算吗？
作者: elantree (Schick) 2019-08-15 07:21:00
次贷是火种 选择权+连动债是燃料 银行直接借贷的风险用比债券更有效率与风险相对可控的金融商品向投资人兜售但从基础上全面崩溃 这种事银行就算无法预测也会先观察到 但那时这类金融商品规模太大根本无法收拾 这模式其实很聪明但很需要也很难以控制 无论是量跟资讯还有规则 如果这模型可以稳定建立 根本多赢 但贪婪的银行导致太多愚蠢的投资人进场 而且他们多重的身份让相互影响更加剧
作者: ak47123121 (小忍) 2019-08-15 07:24:00
比特币不太可能崩到太夸张啦，毕竟地下交易都用这种虚拟货币但其实这篇有acg点啊，人家贴漫画上来又不是直接问
作者: lunawalker (lunawalker) 2019-08-15 07:31:00
这篇还有用漫画做开端我觉得很用心了，而且偶尔这样也没什么不好？不然一些讨论人性心理、消防救灾、三国历史的不就通通out？
作者: deathslipkno (Soloist) 2019-08-15 07:40:00
等等看中国的临界点到了没啊
作者: kenq5566 (肯Q) 2019-08-15 07:44:00
这边一堆没出过社会的 你发错版
作者: lulocke (( *‵ω′)人(бвб )) 2019-08-15 07:45:00
人民币放贬到9的话 年代向前看前几天有讨论过 水管上有不过川普3000亿10%原本9/1就要课 延后了一部份到12月15这次应该不用贬到7.44
作者: operja (风花冷月) 2019-08-15 07:50:00
人民币放贬也要看中国内部能接受到什么程度，他们目前也是一堆经济问题，就货币升贬都是要去注意的两面刃
作者: tony81456200 (奥拉) 2019-08-15 07:51:00
八卦二版
作者: zeyoshi (日阳旭) 2019-08-15 08:01:00
坐等有人用数学少女问费马定理(吃爆米花
作者: jagarandy (跳EDH深坑中) 2019-08-15 08:01:00
请先定义金融危机，假如是像2008年那种等级，地理上应
作者: silver8210 (bffptt) 2019-08-15 08:01:00
这里是西洽= =
作者: jagarandy (跳EDH深坑中) 2019-08-15 08:03:00
该发生在前三大经济体比(美/欧元区/中)比较有可能
作者: horseorange (橘小马) 2019-08-15 08:03:00
这次金融海啸来有点慢啊 都超过十年了
作者: arcss (捷比) 2019-08-15 08:04:00
下一个当然是2028啊，每10年一循环 (X
作者: jagarandy (跳EDH深坑中) 2019-08-15 08:05:00
哪种商品的话就看有谁讲说只涨不跌、这次不一样
作者: heru (Heru) 2019-08-15 08:07:00
有没有人要发一篇月界金融默示录来让嘘文闭嘴w
作者: yuechain4332 (Yuechain Lin) 2019-08-15 08:10:00
楼下画www
作者: dorydoze (dorydoze) 2019-08-15 08:17:00
次贷去看电影大卖空，挺清楚的
作者: roywow (BeeeeeZ) 2019-08-15 08:20:00
作者: bigchoir (IROI) 2019-08-15 08:34:00
手游课金蓝海泡沫化
作者: Jimmy030489 (jimmychen) 2019-08-15 08:45:00
每次等到危机发生后 就有很多预言家出现
作者: DarkHolbach (宇智boyo) 2019-08-15 08:53:00
我觉得中国再这样乱搞有机会
作者: Msapiens (Msapiens) 2019-08-15 09:01:00
不喜欢用教学漫画当开头的话，我们可以讨论WEE第三集
作者: honey4617912 (h.4) 2019-08-15 09:30:00
下一次爆点就在中国了吧 一个世界级的经济体结果下面藏了不知道多少炸弹
作者: mekiael (台湾加油) 2019-08-15 09:32:00
支付宝吧
作者: Galm (水牛) 2019-08-15 09:42:00
大卖空不错看
作者: aegis91086 (xo91086) 2019-08-15 10:22:00
大卖空真的解释的不错，没基础的也能大致了解
作者: abucat (阿布猫) 2019-08-15 10:25:00
中国记得空城很多
作者: Katsuyuki118 (赫萝我老婆) 2019-08-15 10:32:00
？？？
作者: StarTouching (抚星) 2019-08-15 10:47:00
你可以看台湾有多依赖房地产啊
作者: walhalla (walhalla) 2019-08-15 10:52:00
次贷的爆点是重新包装成衍生性商品后的风险不确定性金融商品卖的是信心跟梦想,一但投资人恐慌就是全面崩盘
作者: BlGP (ツンデレ大好！) 2019-08-15 10:59:00
现在阿
作者: fizzez951 (Accelwofz) 2019-08-15 11:50:00
= =
作者: mimikillua 2019-08-15 11:52:00
一定在美国
作者: nacoojohn (猫咪约翰) 2019-08-15 12:16:00
如果要全球性的经济灾难 肯定是美金受到影响才会
作者: ww (刘文听) 2019-08-15 17:10:00
明明之前归纳出来的周期就是八年 但2016没崩 就改口说十年2018也没崩 又对不上又要改 你的指导教授可以接受这种论文吗？
