我刚刚看到一篇文在那边写买VT
先说一个背景你2008年假设买入了
VTI也就是美国全指数投资
然后同时买进VT
放到现在
VTI报酬率是235.42%
VT报酬率102.83%
他们比较明显的分歧点是在2010年
这年大约就是iphone4出来的那一年
因为配置全球市场没有iphone4这一个革命性的产品
所以导致整个科技产业的报酬率远远输给苹果
很多说配置世界的投资人
会告诉你你不知道哪时候美国会无法持续这样的优势
但如果你信了代价就是十多年输掉100%以上的报酬
那怎样避免VT胜过VTI的时刻呢?
很简单
用半年当一个基准去看
VTI的表现是否输给VT如果输了就换股
如果半年后VTI赢过VT再换回来
因为你都能承受10年输掉100%
这个交换在美国现在几乎0手续费的市场基本上除了报酬差异不会有差异
我从2010回测这样做的结果
2010HI
VTI -5.94%
VT 9.91%
这时候持续持有VTI
2010H2
VTI 23.48%
VT 24.59%
此时卖掉VTI转VT
2011H1
因为这时候是VT输
VT4.96%
VTI6.24%
转VTI后会有与从头到尾持有VTI有1.44%的绩效落差
2011H2
VTI-4.96%
VT-11.88%
继续持有VTI
2012H1
VTI 9.42%
VT 5.77%
继续持有VTI
2012H2
VTI 6.43%
VT 10.74%
卖掉VTI转VT
在这时候你可能质疑这么半年输那么多
那是因为你忘记前面的事情了
我们是2011H2开始换VTI的
如果我把这段绩效2011-7-1到2012-12-31
比较绩效下是
VTI 10.68%
VT 3.21%
VTI狂胜近7%
2013H1
VTI 13.86%
VT 5.46%
此时绩效落差再度增加8.4% + 2011H1 1.44% = 9.84%
但2013H1因为VTI胜所以再转VTI
2013H2
VTI 17.2%
VT 16.57%
继续持有VTI
2014H1
VTI 7%
VT 6.15%
继续持有
2014H2
VTI 5.18%
VT -2.32%
继续持有
2015H1
VT 3.58%
VTI 1.87%
换买VT
2015H2
VTI -1.49%
VT -5.26
再度绩效拉开3.77% = 9.84%+3.77% =13.61
换买VTI
2016 H1
VTI 3.68%
VT 2%
继续持有VTI
2016H2
VTI 8.81%
VT 6.37%
继续持有VTI
2017H1
VT 11.9%
VTI 8.9%
换买VT
2017H2
VT 11.25%
VTI 11.3%
换买VTI 此时报酬差异0.05 +13.61% = 13.65%
2018H1
VT -0.11%
VTI 3.17%
继续持有VTI
2018H2
VT -9.67%
VTI -8.14 %
继续持有VTI
2019H1
VT 16.13%
VTI 18.67%
继续持有VTI
2019H2
VT 9.2%
VTI 10.11%
继续持有VTI
2020H1
VT -6.83%
VTI -3.42%
继续持有VTI
2020H2
VT 25.14%
VTI 25.36%
继续持有VTI
2021H1(至5/4美股收盘)
VTI 10.96%
VT 8.9%
所以我们发现如果用我这个方法
确实没有办法打败VTI
我们探究原因就是因为VTI会再交换后的下一季打败VT
但我们要避免的是VT连续打败VTI
但从2017H2后VT就再也没有打败过VTI了
VT打败VTI的时间点有哪两个
一个是2015H1 一个是2017H1
2015H1是升息预期的强势年
2017H1也是川普后开始大升息的强势年
随后他开始发动贸易战
如果你对全球经济局势和经济数据不了解
你就会一直买VT放著
但其实就错过了VTI表现更好的
因为美元是全球定锚货币
而其中如果你再仔细分其实还能看到更多端倪
比如如果你懂更多产业的循环
你的绩效表现可以打败大盘
所以我透过这个方法让帮你避免你错过了VT的大幅领先机会
实际上美国的领先我不认为有这么容易在资本市场其他国家有机会超过
欧洲的定位就是对资本利得不友善
法国等国的政治制度是偏向劳工
自然对于资本就有害
而日本经历了资产泡沫至今通膨未起
他们有基本制度的问题
VT是以市值导向为主的公司
其他国家大市值的股票少有科技股
都是以金融等重资产为主的样貌
这类的公司仰赖常短期公债的殖利率爬升
本身他们就投资美国很多
所以可以说VT的其他成分都是阻力
反而他是因为持有了很多的美国成分才得以靠近美股的增涨
像日本什么KDDI 东京电力 这些公司你觉得有可能有什么爆发性产品和爆炸性吗?
宣称持有VT能打败VTI
就算到了2021H1至今
也都没有
所以在此宣布大家应该买入VTI
但这还没考虑到汇率风险
有空再说

板主现在改推ETF吗？用后照镜看投资不好喔ffaarr在股版有一篇长文14点就讲了，为什么另外如果现在开始投资，VTI成效还是那么好吗？

不好你就换VT 内文不就写了

那是现在国外券商免手续费，国内你的营业员会感激你用个股的投资看ETF，好的工具有很多玩法，但我不建议这样玩理财方式很多，你这个我想不太适合我，至于适不适合其他人，呵呵！

览趴包：　投资全球会被重押美国屌打没办法 追求报酬率一定重押投资全球我相信有 那种每个国家都要打通关系的

会这样想是因为你比错年份了啊，而且不可认后照镜开车。如果照你作法的，押TQQQ才是正解

我选VTI很简单 因为丢到回测网站出来结果就是有差

很妙的是，选ETF的理由就是希望避免重压、分散风险不选择全球化配置，逻辑上就有一点怪怪的。我是选VTI+VXUS+value tilt+杠杆来增加报酬，供参考

人家看市场趋势都是20年起跳的回测，拿这种10年左右的，而且还是过去十年最好的美国。怎么不拿过去连续年化20几%的日本神话来比...

ken是清流君?

能够持续创造话题性的版主实在很有趣，推上去讨论啦希望清流君显灵～好追踪+1

我怎么可能是清流君XD 不过有在追他的YT。也有受他启发

清流君的影片含金量真的超高

对资产配置要有正确的理解 要看后照镜比收益一堆更强的VT 比 VTI 的优势在于可以降低区域轮动对资产的冲击需不需要就看个人

虽然说回测不完全能预测未来但绩效还是有参考价值VT 2008才上市 因此只能测2009-2021VTI SPY 先锋500三条线几乎重叠在一起 所以VT就很明显了https://i.imgur.com/4MoMLoU.jpg你要长期投资 就投资美国市场那里才是世界经济火车头

推

给boo，其实你也可以参考桥水的全天候策略，加个2-3倍杠杆。回测看看你会发现新世界

ken大大你艺高人胆大 我容易受惊只敢随指数而流我顶多分散买个VGT VHT看能不能超过大盘就好VUG

这就是回测最有趣的地方，明明测出来有某个策略报酬更高、波动越小，却不被你采纳。其实就说明了大家的投资策略更多是基于自己对未来经济趋势的看法，而非回测。

你干脆去选股好了 ETF嫖客