其实财务自由(退休)这件事，就我的理解，其实前面也有版友提到了，就是“本金多大，
欲望多小”的问题而已。如果我老爸有一亿，那么放银行定存也有个一年最少一百万。也
可能我预计过着极为原始的生活，几乎不需要与现代资本主义的社会发生连结，花费趋近
于零。这是两个极端的情境，而我们每个人都介于之间，端赖个人如何抉择。
在美国有一个很泛用的“4% rule”，藉以协助筹备退休者其资产是否足够打造专属于自
己的退休基金。也就是说，你每年固定从自己的“水库”提领4%的“水”。这个4%，指的
是你当时建构基金的4%，且随着CPI作浮动。在股债配置比合宜的情况下，是有极高的成
功率可以过完余生。举例而言，你预计退休后每年需要100万元的生活费，回推，则需要2
500万元以上的本金的准备。你每年固定从水库提领100万元，倘若当年的CPI增加了2%，
则领102万元。
你谈到进场时间的问题，这确实是个迷思。你要想，倘若你六年后退休，你的余命还有多
久？不怕太短，只怕太长。有没有可能长至30年、40年甚至更久？在这期间，股市早已不
知道经历几个循环了。请记得股票才有长期成长的价值，债券没有。纵使是退休者，也不
要忘记“Time in market, not timing market”的原则。因此，你不可能不配置股票在
自己的退休基金，相反的，可能还需要配置50%，或者更多，好让你基金可以随着经济成
长而接近永续。
要选择什么投资标的，或如何操作那属于细节的问题，在此不赘述。
还是怕？那就考虑趸缴年金险吧，虽然因为很多原因，它不是我的选择，但你仍然可以考
虑。
最后说一句不负责任的话，上述的理论，都是建立在过去数十年来，经济长期增长的历史
。谁能保证下一个三十年是否如此呢......