※ 引述《LexusES200 (ES200)》之铭言：
: 标题: [问题] 目标到期基金保单适合退休族吗?
: 时间: Thu Apr 5 23:56:39 2018
:
: 看到最近报纸常报导这种新推出的 "目标到期型基金投资型保单"
:
: 感觉这个 idea 很不错，债券到期领回本金就不会有因为利率上升而跌价的烦恼
:
: 一方面又可以稳定领息，而且利息远胜定存 1.7%
:
: 想推荐给自己已退休的父母，不知道适不适合？
:
“目标到期型基金”本身是不错的想法，其实这类基金不限于纯债券的基金，
也有股债资产配置的。例如如果以20年后为目标，早几年股票部位会比较多，
接近20年的时候会把风险逐步降低，最终逐步变成纯债券甚至最后一年
部分转为现金，希望不会在第20年到期要用钱时突然遇到太大的亏损，
对于要在某个时间点用到这笔钱的人来说，会比自己作资产配置还要方便很多。
纯债券的当然也好处，就是解决利率或其他原因价格波动，
造成该用钱时间点价格不确定的问题。
但是否像你说的“可以稳定领息”，这个就不可能保证了。
所以是否适合你的父母就没有一定了，底下继续讲。
:
:
: (以下为截录自报纸的介绍)
: http://www.chinatimes.com/newspapers/20180320000269-260205
:
:
: 2018年03月20日 04:10 工商时报 彭祯伶／台北报导
:
: 投资型保单热，除了月月配的类全委基金保单大吸金，今年另一当红炸子鸡即目标到期型
: 基金保单，今年初已有台湾人寿、中国人寿、法国巴黎人寿、南山人寿推出，销量有236
: 亿元左右，南山人寿19日宣布再开卖新一档，预估纯投资金额年化投报率拉高到4.8％，
: 预估首季目标到期型基金保单的销售有机会突破300亿元。
:
:
: 元月人民币目标到期型基金投资型保单大卖的台湾人寿也趁胜追击，预计4月将开卖另一
: 档新的同款保单，同样有美元及人民币计价，这次美元净投资年化报酬率约3.7～4％，人
: 民币则在5.7～6％。
:
:
: 台寿推出时间预估会在南山人寿销售期满，从4月中一路再延烧到5月，整体目标到期型投
: 型保单销售量可望再拉高到400亿元。
:
:
: 资本市场表现依旧节节攀高，也让投资型保单买气不坠，今年2大投资型保单热卖款，一
: 是趸缴型月月拨回类全委基金保单，如国泰人寿、法巴人寿、安联人寿每月都有数十亿到
: 上百亿元的销量，近期则是富邦人寿、台湾人寿将加入月月拨回类全委基金附加身故保本
: 机制的投资型保单，与国寿一较长短。
:
这几段的资讯 1、它们卖的不错 2、看起来都是在卖有目标到期型基金的
“保单”，而不是不是直接卖 基金。这代表的意思就是如果本身不是刚好
有非常贴合这个保单，保险需求的话，为了买这个基金，还要白缴很多的
保险费用，之后应该还有基金本身的内扣费用。
3、讲不清楚，那些数字的意义不明。
:
: 另一款热卖款则同样是趸缴，但是6年目标到型基金保单，诉求投资6年左右到期的一篮子
: 债券，若市场稳定，则6年期满可拿到稳定的固定收益，美元计价扣掉相关保单成本的净
: 投资报酬率，已拉高到4.8％，人民币则有近6％。
:
这里总算有重要的讯息，两个地方
1、“若市场稳定”
2、“扣掉保单成本的净投资报酬率”
所谓稳定的固定收益还要看“市场”。换言之就是并非真的有“稳定的固定收益”
然后明确讲到了成本，我没心力去查成本有多少，如果有买的话记得搞清楚，
但我想保单加基金的所有成本，应该不会低于每年1%（应该是多于这个数字，
尤其因为如后面讲的，它的持有债券类型像垃圾债这些会造成更高的成本）
就算最客气的以1%来说，也就是 6年期美金债券，殖利率大概需要至少 6%。
以美国高收益债（垃圾债）指数来说，存续间差不多是6年，
目前的殖利率（最近市场动荡跌了一波，所以变高一些）
大约在6.5%，也就是说，这个所谓的目标到期基金，大概基本上
就是个高收益债基金，换言之，它并不是风险很小的投资，
如果市况差，违约率高，收益就会减少，市况再更差，这些体质
不好的公司倒掉了不少，就可能到期时本金会减少。
当然比起持有单一债券来说，持有基金的风险是小的多了，毕竟
即使是这些公司，全部一起倒的机率也不大，但它的风险还是有的。
人民币计价的一样可以类似的方式类推（人民币基本利率本来就比较高）
它持有的债券大概是那类信用评级的，我目前没较明确数字，但
能搞到7%多 应该也是偏垃圾债等级。
然后因为人民币的汇率风险一般大于美金，这是更高收益的代价。