参考文件:
https://www.bruegel.org/blog-post/blogs-review-return-narrow-banking
https://www.cato.org/regulation/summer-2023/it-finally-time-narrow-banking
额外知识: Fractional Reserve Banking
https://www.youtube.com/watch?v=hPsRe6zILQU
狭义银行 救经济 降通膨 防挤兑
Narrow Banking Without Fractional Reserves
无部分准备金的狭义银行业
狭义银行业务是指银行持有 100% 存款准备金的银行模式，这意味着它们不贷出储户的资
金或从事部分准备金银行业务。相反，存款是由政府证券或央行储备等安全、流动资产支
持的。
在这个系统中：
存款银行不放款：接受存款的银行不会将这些资金用于贷款或投资。相反，他们将充当资
金的托管人。
职能分离：贷款活动将由不持有客户存款的独立金融机构或投资基金进行。
降低风险：持有 100% 准备金，银行可以最大限度地降低流动性风险并降低银行挤兑的可
能性。
政策变化：
政府或中央银行对存款机构实施 100% 的存款准备率。
金融体系重组，将贷款机构与存款机构分开。
技术与创新：
使用数位货币或央行数位货币（CBDC）可以透过提供私人银行存款的替代方案来促进狭义
银行业的发展。
政府公债和储备：
银行必须以央行准备金或短期政府公债的形式持有存款。
专门机构：
建立专门提供支付和保管服务的银行。
优势与挑战
优点：
更高的金融稳定性。
由于存款的全额支持，消除了银行挤兑。
简化货币政策传导。
挑战：
信贷创造减少，可能影响经济成长。
现有银行和系统的过渡成本。
如果贷款机构无法轻松筹集资金，则可能会导致效率低下。
资源和连结
美联储- 货币政策：深入了解准备金要求和银行法规。
国际货币基金组织关于狭义银行业务的工作文件：搜寻有关金融稳定和狭义银行业务的研
究。重温芝加哥计画- 国际货币基金组织：100% 储备银行的理论架构。
如果您需要更多客制化资源或进一步说明，请告诉我！无部分准备金的狭义银行
业，说明细节
无部分准备金的狭义银行业
定义： 狭义银行业务是一种银行模式，银行仅限于持有政府公债或央行储备等流动性、
安全资产的存款。该模型消除了部分准备金银行业务，这意味着银行不再贷出大部分存款
，而是维持一对一的准备金率。
这个概念与传统的部分准备金制度形成鲜明对比，在传统的部分准备金制度中，银行持有
一部分存款作为准备金，其余部分放贷，从而创造信贷。
狭义银行业务的主要特点
全额储备金要求：
银行必须为其活期存款维持 100% 的准备金。客户每存入一美元，银行就必须持有一美元
的准备金。
注重安全：
存款完全由流动性和无风险资产支持，降低了银行挤兑的可能性。
银行不创造信贷：
银行不从事传统的贷款活动。相反，他们充当存款托管人。
功能分离：
贷款是由专门的金融机构而不是狭隘的银行进行的。狭义银行仅关注存款保护和支付系统
。
无部分准备金的狭义银行业务的好处
消除银行挤兑：
由于银行持有全额准备金，储户可以随时提取资金，而不存在银行现金耗尽的风险。
金融稳定：
透过消除信用创造和相关风险，狭义银行业降低了金融体系的系统性风险。
简化的银行监理：
由于狭义银行不从事有风险的贷款或投资活动，监管变得更加简单。
对银行体系的信任：
全额准备金银行业务增强了公众对其存款安全的信心。
无部分准备金的狭义银行业务面临的挑战
信贷供应减少：
狭义银行业可能会限制信用的可近性，因为银行不再透过贷款创造资金。如果替代信贷提
供者无法填补这一缺口，这可能会减缓经济成长。
信贷成本较高：
由于贷款仅限于专门机构，由于对有限信贷的需求增加，借贷成本可能会上升。
效率权衡：
狭义银行可能会产生较低的回报，因为它们无法将存款用于有利可图的贷款或投资。
过渡成本：
从部分准备金制度转向狭义银行业需要对金融体系进行重大重组，并且可能造成破坏。
它如何在实践中发挥作用
存款细分：
活期存款（用于支付和交易）完全由狭隘银行体系的准备金支持。
储蓄和投资存款由专门从事贷款和投资的独立金融机构处理。
中央银行的参与：
央行可以在提供流动性和透过专门机构促进贷款方面发挥更重要的作用。
监理与监督：
狭义银行将受到严格监管，以确保遵守足额准备金要求并维持储户信心。
现实世界的例子与建议
芝加哥计划：
大萧条期间提出的芝加哥计画提倡狭义银行业，以消除部分准备金银行业
所造成的不稳定。
现代倡议者：
欧文·费雪（Irving Fisher）和米尔顿·弗里德曼（Milton Friedman）等著名经济学家
支持狭义银行业的各种版本，以稳定金融体系。
最近的讨论：
2008 年金融危机后，随着政策制定者探索降低银行业系统性风险的方法，狭义银行业受
到关注。
概括
没有部分准备金的狭义银行业代表了传统银行业模式的根本转变。虽然它提供了更高的安
全性和稳定性，但它也带来了信贷可用性减少和潜在经济放缓等挑战。其实施需要政府、
中央银行和金融机构之间的仔细规划和合作。
//
央行在狭义银行业务中做什么?
在狭隘的银行体系中，中央银行的角色变得更加重要，因为传统银行不再创造信贷或从事
高风险贷款。以下是狭隘银行框架中央行职责的概述：
1.作为唯一的信用监管机构
由于狭义银行不会透过部分准备金创造货币，因此中央银行成为负责管理货币
供应的主要机构。
它可以透过货币政策工具来做到这一点，
例如：
公开市场操作：买卖政府证券以控制金融体系的流动性。
设定利率：中央银行控制借贷成本，影响信贷可用性和经济活动。
2.为经济提供流动性
随着贷款转移到专门机构，央行可能需要充当这些机构的直接贷款人或流动性提供者。
它可以发放贷款或信贷便利，以确保经济活动有充足的资金，特别是在金融压力时期。
3.担任狭义银行准备金托管人
狭义银行被要求持有100%的准备金，这些准备金通常存放在央行保管。
央行可能会对这些准备金支付小额利率，以激励合规性并降低持有准备金的机会成本。
4.促进支出系统
狭义银行专注于存款安全和支付系统，但中央银行监督并促进国家支付系统的平稳运作。
确保即时结算、跨行交易和资金高效转移。
5.充当最后贷款人
即使在狭隘的银行体系中，央行仍然是金融机构的最后贷款人。
如果贷款机构或其他金融中介机构发生流动性危机，央行就会介入以防止更广泛的经济混
乱。
6.支持信贷市场
由于狭义银行不放贷，信贷供应转移到其他实体，例如：
投资银行
共同基金
P2P借贷平台
央行确保这些实体能够透过回购市场或直接信贷便利等工具获得流动性。
7.管理货币供应
在狭义银行体系下，中央银行透过以下方式直接控制货币供给量：
向狭窄的银行发行数位货币或基础货币。
透过政府证券和其他工具扩大或收缩货币基础。
这使得中央银行能够完全控制基础货币，这与商业银行参与货币创造的传统体系不同。
8、发行央行数位货币（CBDC）
狭义银行业务与CBDC的引进非常吻合：
公民可以使用 CBDC 直接向央行存钱，完全绕过商业银行。
这减少了对私人金融机构的依赖，并确保所有数位存款都得到充分的准备金支持。
9.促进稳定
中央银行扮演经济的稳定力量，确保金融中介的顺利进行：
透过防止信贷过度扩张造成的繁荣与萧条周期。
确保信贷机构在严格监督下安全运作。
10.与财政部门协调
在狭隘的银行体系中，政府和央行更加密切合作，以确保基础设施项目或刺激计画等公共
资金得到有效融资。
央行可能会直接资助某些政府计画（尽管这会引起人们对通货膨胀和央行独立性的担忧）
。
狭义银行实务中的央行
存款和准备金管理：
狭义银行将客户资金存放在中央银行。央行确保这些存款具有流动性和安全性。
储备可能以政府债券或央行数位资产的形式持有。
没有私人货币创造的货币政策：
在部分准备金制度中，商业银行透过贷款增加货币供应量。在狭义银行业中，这项职能被
消除，因此中央银行完全控制货币的创造和分配。
透过其他管道进行信贷分配：
可以透过中央银行监管的公共或私人信贷机构来促进贷款。例如：
央行可以向抵押贷款机构、小型企业贷款机构或点对点平台提供资金。
央行在狭义银行业中占据主导地位的优点
更大的控制权：中央银行对货币供应和金融稳定拥有完全的控制权。
降低风险：消除与私人货币创造和银行体系过度杠杆相关的风险。
透明度：货币体系变得更加透明，因为中央银行在货币创造中的作用是明确的。
央行在狭义银行业务中面临的挑战
增加责任：
央行必须管理整个货币供应和信贷体系，这是一个沉重的负担。
过度扩张的风险：
央行可能面临为政府专案提供资金或向某些部门提供贷款的政治压力，
从而损害其独立性。
经济放缓：
如果替代信贷机构无法强劲发展，经济可能会因信贷供应减少而受到影响。
复杂的过渡：
从部分准备金银行体系转向狭义银行体系需要谨慎的管理，以避免对金融体系的冲击。
概括
在狭义银行模式下，央行成为金融稳定的基石。它们的角色不断扩大，包括存款保障、流
动性提供以及对货币供应的直接控制。虽然这消除了银行挤兑和部分准备金贷款引发的系
统性危机等风险，但它也赋予央行维持信贷可用性和有效管理经济的巨大责任。