五大难题待解 银行海外获利并非晴空万里
2019-08-07 19:32台湾银行家 采访、撰文：郭晓明
越来越多台资银行前仆后继的争相前往海外拓展版图，国银海外获利成长力道似乎开始逐
渐缓慢，银行想靠海外获利赚取高利差，难度与挑战与日俱增。未来的战况如何发展，有
待后续密切观察。
在高利差与台商客群等诱因驱动下，促使本国银行陆续前进海外设立据点，随着版图逐渐
扩大，来自海外分支机构获利也逐年提升，但根据金管会统计资料，国银近5年海外获利
含OBU的成长力道，有逐年趋缓现象，银行想靠海外获利赚取高利差，难度与挑战日增。
资料显示，2014年我国海外分支机构，包含OBU税前盈余共1,190亿元。但从该年起，全体
国银海外分支机构，包含OBU税前盈余却连续2年下滑，2016年税前盈余跌破1,000亿元，
仅930亿元；2017年起恢复千亿元以上水准达1,110亿元；2018年虽成长至1,170亿元，但
明显不如前5年表现。
随着银行陆续拓展海外版图，让海外获利成长力道趋缓外，更面临巨大挑战，主要是现阶
段海外市场经营，有五大难题待解，包括：美中贸易战变量、美国降息导致利差缩窄、海
外设点的业务同质性过高、当地政府对外资冻结经营执照，加上法遵与洗钱防制的成本日
渐增加，成为国银海外经营最大的挑战。
贸易战隐忧，企业减产冲击银行放款
首先是贸易战变量，彰化银行发言人凃鸿尧表示，目前全球正陷入贸易战不确定性中，不
仅美中两强的关税战争外，连日韩也有贸易纷争，在全球贸易摩擦影响下，让全球经济成
长陷入不确定因素中，企业担忧贸易战可能伤及经济成长，不少企业选择减产因应，企业
减产造成融资借款需求也会跟着下降，进而冲击银行放款业务。
华南银行副总经理石志和也认为，海外获利最大变量主要取决于全球景气变量，一般而言
，景气好，企业扩张生产线，资金需求也会增加，对于以企金放款业务的银行来说较为有
利；反之，景气疲弱，削弱市场资金需求，自然也会影响银行获利。
景气恐衰退，美若降息将导致利差缩窄
美中贸易战让全球景气可能衰退疑虑声浪再起，也连带推升市场对于美国联准会降息的预
期心理，一旦联准会启动降息，将使银行外币放款利差跟着拉低。
以公股行库主力业务联贷案来说，过去升息循环时期，假设某个3年期的融资案利率设定
以Libor（伦敦银行间拆借）利率加码计算，在业者没有提前还款的前提下，只要美国持
续升息，则业者放款利息收入也会跟着增加。
但从目前市场来看，美国景气虽仍表现稳健，但利率持平让银行利息收入长期处于近乎“
零成长”的状态，银行担忧，如果联准会第4季起启动降息，将使原本就很低的利差持续
下滑，利息收入也会跟着缩水。
除了美国降息让银行忧心，中国经济成长趋缓与中国人行的宽松策略，同样让银行头痛。
考量中国今年起经济成长有趋缓迹象，公股行库去年起已开始逐步调降对于中国大陆的曝
险比重。根据金管会资料，今年第1季国银对中国曝险比重已降至5成左右，曝险金额也从
去年底的1.77兆元下降至1.75兆元。
一位不具名的公股行库主管说，综观目前全球情势，美国经济成长仍相对稳定，至于中国
，则因经济成长动能衰退，加上有美中贸易战搅局、台商相继撤离等因素，已被国银列为
警戒市场。
整体而言，目前国银海外市场中，中国因经济成长动能转弱，连带冲击获利能力，东南亚
因竞争激烈，导致利差有逐渐缩水迹象，美国则是获利相对稳定的市场，但因美国政府对
于法遵也盯得紧，对银行来说，压力也相对沉重，生怕一个不小心误触法遵红线，还没赚
到钱就得吃上钜额罚单。
业务同质性高，杀价拖累利差
观察我国银行海外布局可发现，国银海外设点有“一窝蜂”集体行动的现象，以中国市场
来说，2002年开放西进后，吸引国银前仆后继前进中国设立办事处，之后再陆续升格分行
；随着中国经济成长放缓、政策改弦易辙，由东协地区取代中国成为银行设点新宠，包括
柬埔寨金边、菲律宾马尼拉等成为国银竞逐标的。
其中公股行库采取土法炼钢模式，透过设立分行方式插旗当地市场，例如菲律宾市场，包
括第一银行、华南银行的马尼拉分行就分别在2017年上半年陆续开业上路，隔年彰化银行
的马尼拉分行也宣布抢进菲国。
另外，柬埔寨也是银行重点市场，目前有第一银行、合作金库、兆丰银行等在当地设立分
行，国泰世华银行与玉山银行则以并购方式直接切入当地市场，且以子行方式经营，至于
上海商银则在柬国成立办事处。
银行一窝蜂的抢进也影响银行获利动能，公股行库主管透露，通常国银在海外客户主要以
台商为主，为了抢生意，只好以杀价竞争方式争取客户，自然也拉低放款利差，以传统产
业来说，“过去存放利差可达3%以上，但现在因国银陆续抢进，维持3%的放款利差竟成为
银行努力目标。”
此外，客户同质性高、放款过度集中于同一产业，也让银行颇为担忧。以柬埔寨来说，虽
然放款利差高于台湾市场，但观察台资银行的放款业务，有7成以上集中在旅馆、不动产
与房贷业务，万一碰到景气衰退，恐将冲击银行获利。加上柬埔寨目前的政治情势不算十
分稳定，这些都将成为影响银行获利的潜在风险。
市场趋饱和，外资申请新执照遭冻结
东南亚市场正处于经济快速起飞阶段，拥有人口红利优势支撑，放款利差也高于台湾市场
，成为国银近年海外设点新宠，但也因外资银行蜂拥抢进，导致市场快速饱和，当地政府
基于保护主义，近年来陆续冻结外资金融机构执照发放，包括柬埔寨、越南近年来几乎不
发执照给外资银行，让部分银行不是被拒于门外，就是长年以来仍是办事处，迟迟等不到
升格。
以越南来说，堪称国银最难攻克的市场，根据金管会资料，目前共有12家本国银行分别在
胡志明市、河内、同奈等地设有据点，其中河内可谓是最难成功闯关的市场，现阶段10家
银行计划到河内申设分行，但仍迟迟等不到越南政府点头，像是中国信托2005年就已获金
管会同意申设河内分行，但至今仍无法获得越南政府核准。另外，台湾银行、华南银行与
彰化银行的河内分行申设案，同样在苦等越南政府点头核准。
柬埔寨也全面冻结外资银行执照申请，为了抢进当地市场与台商融资商机，部分银行转弯
绕道，从既有的分行切入，改用成立支行的方式深入当地市场，其中又以第一银行与合作
金库最为积极，透过金边分行为主轴，搭配支行开枝散叶，深入当地市场。
一银目前在中洲、奥林匹克、桑园、堆谷、永盛、水净华与暹粒等地成立支行，目前共有
1家分行、7家支行，共8个据点；至于合作金库同样以金边分行搭配支行模式进一步深耕
当地市场，目前辖下支行共有6家，并于今年申请增设堆谷支行，待堆谷支行获准后，预
计在柬国将有1家分行、7家支行，共8个据点。
重洗钱防制与法遵，间接垫高经营成本
洗钱防制打击资恐已成世界共识，而这也大幅提升国银海外经营成本，为避免兆丰银行纽
约分行遭重罚事件重演，国银对于海外分行的法遵不敢掉以轻心，近年来陆续增编预算全
面汰换资讯系统，并大手笔增聘法遵人员，力求法遵做到滴水不漏，华南银行2017年曾被
美国主管机关于金检时“怀疑”洗钱防制管理不够到位，而被“留校察看”要求限期改善
，最后虽逃过重罚，但也因配合洗钱防制与美方金检，这2年只能忍痛放弃一些高风险业
务，进而削弱放款业务动能。
统整各家公股行库的说法，在历经兆丰案教训后，各银行对于法遵与洗防作业几乎是用尽
“洪荒之力”执行，甚至为了避免误踩法规红线，部分银行还陆续砍掉高风险业务，例如
汇银龙头兆丰银行，受到美国对于洗钱防制的高度监控影响，今年3月就宣布停止承作“
跨国通汇净额交易业务”。
根据银行估算，近2年为因应法遵人力需求、系统更新、专业人才增聘等业务，各家银行
光是在法遵与洗钱防制的成本预算就比往年多出2到3成，在获利未能明显提升，经营成本
却增加的情况下，对于银行来说，确实是不小的负担。
综合上述的海外布局挑战，也难怪目前本国银行主要海外据点，包含香港在内的大中华市
场、美国、东南亚、日本以及澳洲等地，随着越来越多台资银行前仆后继的争相前往拓展
版图，国银海外获利成长力道似乎开始逐渐缓慢，未来的战况如何发展，或者化危机为转
机，都有待后续密切观察。
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海外市场利差大 但竞争更激烈 台资银行要获得优势似乎不容易?