TRF地雷 3797企业中招
曾铭宗：对银行已失信心 将更强力处分
2014年05月20日
http://www.appledaily.com.tw/appledaily/article/finance/20140520/35840308
再下重手
【廖珮君╱台北报导】人民币目标可赎回远期契约（TRF）销售引发争议，据金管会最新
统计，全体银行共销售1608亿元TRF商品给3797户法人，已实现损失是60亿元，其中各银
行国外分行共卖708户、金额634亿元，金管会下周将再重惩3家银行。
金管会主委曾铭宗强调，这些客户有70%属避险，仅30%是非避险，风险仍可控制，因为7
成是避险，这边损失、其他地方有获利，剩下3成部分，则将要求银行协助客户再做避险
（可能指重新做1个反向避险契约）。
今宣布通案检讨措施
9家银行违规销售TRF，除永丰银已遭处分外，其他8家正陈述意见，金管会月底将再重惩
其中3家银行，另外缺失较小的5家银行将处纠正。
据初步调查，金管会金检9家银行为永丰银、台北富邦银、台新银、大众银、国泰世华银
、玉山银、安泰银、新光银等，9家银行均有缺失，但缺失大小不一。金管会今将宣布TRF
通案性检讨措施。
曾铭宗昨叹，此事件后，认为道德劝服已无用，金管会对银行失去信心，将用更强力处分
，来遏止再发生类似情况。
曾铭宗说，金融机构追求利润，经理人有业绩压力，若金管会用道德劝说，可做到落实程
度不高，金管会未来将循3大途径，一是修法规、办法；二是透过金检查核、了解执行情
况；最后是银行业务出状况时“重惩”。
目前接获客诉有9件
金管会昨赴财委会对“TRF等衍生性商品”做专案报告。曾铭宗坦言，TRF这种商品，是让
客户“获利机会大但金额小”、“损失机会小但却赔很大”。
银行主管说，TRF商品在台湾销售超过10年，过去是“赌”澳币、日圆，去年初开放人民
币后，国内就开始销售“赌”人民币汇率的TRF，又以新银行销售最多。据统计，全世界
的人民币TRF销售到台湾就占24%、卖到其他国家占75%。
立委吴秉叡质疑，若人民币续贬，是否会造成已实现损失扩大到上百亿元？曾铭宗说，要
看客户进场时点，基本上进场时点约人民币6元多，要变成上百亿元机会不高，且目前客
诉仅有9件。
曝险额估仅剩240亿
曾铭宗说，去年9月TRF出现陈情案、金管会也发现某银行OBU获利暴增，旋即介入调查，
目前银行销售TRF总曝险额是1608亿元，且全都是承做人民币。
他说，银行端的风险，就是客户不交割的信用风险，但银行产品多抛给上一手银行，加上
多有5成保证金，再扣掉客户7成避险，风险仍在合理程度。
若以不考虑汇率波动因素，以银行总曝险额1600亿元来看，扣除5保证金、再乘上3成非避
险，银行曝险额将仅剩240亿元。
目标可赎回远期契约(TRF)现况
项目 内容
★银行总承做户数：3797户（其中国外分行承做708户）
★银行总承做金额：1608亿元（其中国外分行承做634亿元）
★契约内容：
◎均以“对赌”人民币汇率为主
◎70%避险、30%非避险
★主要缺失银行：共9家银行，其中永丰银已被处分，后续将再处分3家，其他5家处纠正
★主要缺失：
◎核给客户交易额度时，没有评估客户风险承担能力
◎未依客户交易目的、经验和营收等条件给予适合商品
◎没有对高风险商品做上架审查或审查不确实
◎对一般客户交易文件，全用英文表达，也没告知最大损失和中途解约事宜
◎银行以不具资格的企金业务员去做商品销售
资料来源：金管会