《EXCEL财报分析术：让你精准投资赚狠大》开课说明
网志图文版：
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工欲善其事，必先利其器。要开始从每天的k线图技术分析，转型为基本面价值投资法的
时候，第一件要做的事情便是开始阅读财务报告。
每一家上市柜公司必须定期在公开资讯观测站公布财务报告。可是真的去找其中任何一本
财务报告来看，很快会发现两个麻烦：第一，财务报告都是PDF扫描的，很不容易做资料
整理和处理；再者，财务报告本身像是一本厚厚的手册，内容非常之多，可能会不知道从
何下手。
针对这两个麻烦，Excel作为办公室最常用到的资料处理工具，刚好都有答案。首先， 公
开资讯观测站配合世界潮流，已经引进XBRL的观念和工具，网页上的财务报告不再仅仅为
PDF扫描档型态，也能具有和原始资料一样的文字和数字，因此透过VBA取得网页资料，可
以直接将整份财务报告的内容转存到Excel工作表上。另外如果详细阅读财务报告，会发
现除了会计师查核意见之外，最核心内容仍然是四大财务报表，报告其余大部分皆为财务
报表附注。
既然是附注，其性质为财务报表金额的补充说明，因此阅读财务报告，重点应该回归聚焦
到财务四大财务报表，所以在取得网页资料的时候，只要取得财务报表即可。就投资的角
度而言，投资人最想了解公司的财务状况和经营绩效，这个其实于学术上已经发展出非常
成熟的一套财务比率分析公式，借由财务报表特定项目的相对比例计算，足以快速勾勒出
公司的财务样貌。
综上所述，Excel刚好是试算表软件，如果可透过Excel外挂VBA取得了财务报表，那么要
直接在Excel执行财务比率分析，无异是水到渠成。
将Excel应用于财务报表分析中，正是本人所出版著作《让上班族狠赚的Excel财报分析术
》的主旨，这本书为本人第四本著作，全书内容分成两大部分，第一部分重点说明四大财
务报表，介绍如何阅读财务报告，第二部分则是以Excel VBA作为工具，介绍如何取得财
务报表执行财务比率分析。这堂课以书里面关于Excel VBA技术层次作为课程大纲，在上
完这堂课之后，学员都能运用Excel VBA批量取得财务报表，并且设计Excel函数公式或者
是VBA程式语言，让Excel取得财报同时，并且自动依照规则计算财务比率。
关于Excel财报分析术，提出两点说明，这两点同时也是为何来上这堂课的原因，以及来
上这堂课所能获得的效益。
首先，如今资讯时代发达，很容易能取得所需资讯，尤其财经投资网站非常之多，像财务
报表或者是财务比率，其实网上稍微查找，很多热门网站有提供数据库可以快速查询。不
过在此大资讯时代的背景下，有些书的作者提倡自己动手做笔记的观念，这样子可以在笔
迹书写的过程中，让自己更有感觉、思考更为敏锐。从这个角度而言，利用Excel取得财
报，自己设计函数公式计算财务比率，不啻是一个笔记的过程，不仅仅去看网站上跟我们
讲的财务报告或财务比率，而是自己实际计算出来，如此依照我个人经验，对于财务比率
分析会更有感觉。
再者，承接上一段第一点，Excel外挂VBA不但是取得资料和处理资料很好的工具，它还是
输入资料和储存资料非常便利的软件。每次取得财报，每次计算财务比率，同时也很方便
地用Excel工作表活页簿形式储存起来。更重要的是，每一次财务报告阅读和财务比率分
析的心得和结论，当然也都会储存起来，如此一次又一次的累积，就是个人在证券投资分
析上不断打怪升级、增加经验值的长远道路。假以时日，一定可以让自己对于市面上各家
公司各个股票的财务状况越来越具有掌握的能力，如此距离股神巴菲特所谓的价值分析法
，当然也就越来越近。
欢迎来上这堂课。
上课时间：4/20(六)-4/21(日)
上课地点：TibaMe (北商) 培训中心 台北商业大学承曦楼教室
台北市中正区济南路一段321号
报名网址：https://www.tibame.com/offline/excel_investment
课程大纲：
一、懂财报又会活用EXCEL，投资好简单：
上市柜公司财报网站：“公开资讯观测站”
Excel指令：“新增web查询”取得财务报表
储存格参照超连结，引用编制简单财报
化繁为简，重点介绍四大财务报表
活用MATCH及INDIRECT函数，关键字引用财报
二、自动取得财务报表，省事省力：
Excel宏指令进入VBA操作，灵活取得财报资料
QueryTables.Add完整介绍，全面掌握核心工具
InputBox函数与方法，开启视窗输入或引用Excel资料
WebSelectionType与Webtables，精准取得特定报表
宏按钮设计，一键取得财报的App按钮
三、学会这些功能一次取得多家企业历年财报：
For…Next循环事件，五年财报一次下载
UsedRange.Rows.Count运用，建立股票代码清单
Workbook.Sheet.Add，多家公司各自财报工作表
Dim定义阵列变量，不同财报依次循环取得
多重循环程式执行：两家公司五年财报
四、活用这些函数，建立你的投资分析SOP：
CONCATENATE及CHAR函数，建立公司财报网址清单
IFERROR函数与万用字符，关键财务数字汇整
Vlookup与Hlookup函数，一整年每月营收趋势统计
SUM与If函数，工作底稿自动计算财务比率
从原始资料到汇总报表，自动化财务比率分析系统
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