投资评估三剑客｜胜率、盈亏比、期待值
上一篇文章和大家提到，如何使用K线型态判断趋势，也有提到需要反复的观察标的的规
律，并且评估标的的胜率&盈亏比&期待值。
今天就来跟大家介绍这三项经典评估数值：
胜率
光看字面上的意思很好懂，就是胜率的机会有多高。站在林朗满目的投资商品前，我们一
定会被胜率这个数值给吸引。
但是往往投资这件事，没办法以胜率就能定胜负，其实就以新手投资者来说，胜率都有达
到50%这么高的比率，但往往亏损却比获利还来的多。
意思就是假如我们投资10次里有8次获利2次亏损，8次获利总额加总是20000元，但2次的
亏损总额却是30000元。
加总盈亏的金额是-10000元，也就是说胜率高不能解释一个商品的的实力，整体“大数法
则的盈亏比”是多少？才是重点！
所以“胜率”成为很多金融商品的行销话数，大家需要多留意才可以。
盈亏比
从胜率我们了解光是增加赢的次数是没用的，重点是我们“让亏损不要大于获利”，所以
我们在评估一项商品时不仿利用下方的公式去检视它：
〔胜率(%) × 预期获利〕÷〔赔率(%) × 预期亏损〕
将自己的胜率和盈亏比率控制在某种程度，首先可以去稍微计算一下在所有的投资当中，
自己所获利次数占所有操作次数的百分之几；假设胜率是40%，那赔率就是60%；然后我们
将获利总额维持在15500元；亏损总额控制在10000元。也就是说不管如何我们一定会赚
5500元。
那再加上大数法则原理，假如我们依照这样的纪律操作持续操作200次(以上)，我们将可
以获得5500×200元。(此假设并没有列入手续费)
有可能会因为手续费的关系让获利减少，所以我们就可以将胜率提升至60%。
因此若盈亏比未达0.6，资产就不会增加。
不过盈亏比因人而异，大家可以自行调整，也有一些投资者利用顺势操作胜率40%也可以
获得惊人的获利。
我们也很常听到投资专家，我们将盈亏比设在3:1，就是将获利的金额提高，在进场条件
与信号都具足时，设立止盈&止损(3:1)。
以上方法也需要严谨执行纪律操作、持之以恒，才有机会让评估数据和预期获利实现。
期待值젊
以下有两种状况给大家选择：
‧有73%的机率可以得到20000
‧有19%的机率可以得到80000
大部分的人下意识一定会选前者，因为胜率高，又回到前面的问题，那我们增加亏损的金
额呢?
‧有73%的机率可以得到20000，但失败的话损失5万元
‧有19%的机率可以得到80000，但失败的话损失1万9千元
前者的胜率为73%，盈亏比0.4 ；后者的胜率19%，盈亏比4.2
如果再实施大数法则将两者都重复1000次的话：
前者的总损失是1350万元；后者的总损失是1539万元
反而是后者亏损比较多。
像这样子多次操作后所得到的总获利与总亏损的比率称之为“期待值”。
前者的期待值为1460万元÷1350万元 = 1.08
后者的期待值为1520万元÷1539万元 = 0.98
一旦期待值不到1的纪律买卖就会出现损失，期待值等于1就是打平(不含手续费)，期待值
大于1才会出现获利。
以上就是为大家简单说明三项重要投资估值，希望大家会喜欢。
有任何问题欢迎在下方留言给我们，一起交流。
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