原文标题：AI热潮引爆需求 内存缺货来真的 华邦、威刚等大咬商机
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发布时间：2025/11/28 01:31:56
记者署名：经济日报 编译刘忠勇、记者李孟珊／综合报导
原文内容：
戴尔、惠普、联想等多家PC品牌大厂警告，AI热潮带动内存需求暴增，明年全球内存
芯片供应紧俏。
此前，三星、SK海力士、美光、铠侠等国际内存大厂纷纷释出明年内存告缺的消息，
惟市场担心是卖方“老王卖瓜”，随着处于买方角色的品牌大厂也坦言担忧明年供不应求
，意味内存大缺货“来真的”。
这波内存大缺货，不仅国际DRAM与储存型快闪存储器（NAND Flash）制造商大发利市，
台湾南亚科（2408）、华邦、威刚、群联等内存相关业者，也将大咬景气当红商机。
戴尔营运长克拉克直言，从未看过成本“以目前这样的速度攀升”，用于AI的高频宽记忆
体（HBM）等DRAM、PC内存，以及硬盘和NAND芯片供应都明显吃紧，“所有产品的成本
基础都在往上走”。戴尔强调，会调整硬件组合和产品线，但这些成本压力最终势必会反
映到客户端。
惠普执行长罗尔斯说，明年下半年恐特别吃力，必要时将涨价。他说，下半年预料会采取
较审慎做法，同时也会推动更积极的因应措施，如增加内存供应商、在产品中配置较低
的内存容量等。惠普估内存约占一般PC成本的15%至18%。
联想已开始预先囤积内存芯片，财务长郑孝明形容这波成本飙升“前所未见”。除了联
想，华硕也加紧囤货。小米等消费电子制造商也警告，内存价格可能走扬。研究公司
Counterpoint本月预测，内存模组价格到明年第2季恐上涨五成。SK海力士上月表示，
明年所有内存产品已全数售罄；美光则预期，供应吃紧至少会延续到2026年。
南亚科已大举上调今年位元成长率（bit growth）预估，由原订逾四成调升至五成以上，
意味公司受惠报价劲扬之余，“实际接单量优于预期”。
华邦董事长焦佑钧分析，这波内存供不应求，主要是AI造成的产能排挤效应。
威刚董事长陈立白则说，AI需求涌入，导致内存缺货进入20年来最严重缺货潮，客户实
际能拿到的量仅是下单量三成，“有钱也买不到”。
心得/评论：
内存这波真的来的又急又快
有点类似当初的航运海运
不过这几天南亚科的违约交割潮
也和当初的海运的少年股神 海神殒落有点类似
不知道什么时候会诞生出 最懂内存的男人
让我们继续看下去

涨幅都超过报价预期会上涨的幅度了吧