楼主:
ericf129 (艾\⊙ ⊙/)
2025-11-21 14:36:41原文标题：Aletheia：兴柜股王鸿劲产能满载 上调目标价至3,500元
原文连结：https://money.udn.com/money/story/5607/9150607
发布时间：2025/11/19 21:29:10
记者署名：张瀞文
原文内容：
极少出具台湾个股报告的外资Aletheia资本，最新释出有关兴柜股王鸿劲（7769）精密的
观点。报告中指出，根据人工智能（AI）绘图处理器（GPU）/特殊应用IC（ASIC）的未来
产品路线图，鸿劲成长空间大。
Aletheia资本上调鸿劲2026-2027年每股税后纯益（EPS）预估值17-25%，以反映更高的
ATC平均售价与毛利率，建议“买进”，目标价由2,500元大升40%至3,500元，以2027年的
预估获利来推算，预估本益比为30倍。
自Aletheia资本在7月首次给予鸿劲“买进”评等以来，鸿劲股价已上涨80%，已达成先前
设定的目标价2,500元。Aletheia因而调升目标价，且持续将鸿劲纳入Aletheia的“超额
报酬（Alpha）投资组合”。
报告指出，依据AI GPU/ASIC产品发展前景，预期将带来主动式温控系统（ATC）、高阶半
导体制程后段测试分选机（handler）与冷板的全面升级，进而可能扩大整体潜在市场（
TAM），并为鸿劲带来30%价值成长空间，主要是因为鸿劲在“先进半导体的大量制造”中
扮演关键角色。
报告指出，鸿劲目前产能持续满载，预期2025年下半年至2026年营收与订单将逐季成长。
鸿劲2026年营收将年增38%，主要受以下需求驱动：AI GPU（预估营收100亿元以上）、
AI ASIC（50-100亿元）、AI网通（30-50亿元）、WMCM手机应用处理器（20亿元）、车用
（30-50亿元）以及AI测试SLT设备（50-100亿元）。
心得/评论：
各位观众！3500！还有很多肉～
板上有抽到百万乐透的朋友吗？记得千万不要卖，有机会变成200万大红包喔><