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世芯-KY去年Q4获利创高，全年EPS 81.3元
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发布时间：2025/02/27 16:44
记者署名：罗毓嘉
原文内容：
ASIC厂世芯-KY(3661)今日召开法说会揭露去(2024)年营运成果。2024年Q4营收季减12.1%
至美金4.04亿元，毛利率21.2%、营益率13.4%，毛利率与营益率较2024年Q3的19.5%、
12.7%提升，单季税后盈余为美金5695万元，季增2.5%，创单季历史新高，换算台币后EPS
为23元。
2024年全年，世芯-KY的营收为美金16.18亿元、年增65.4%，全年毛利率19.6%、营益率
12.5%，毛利率较2023年的22.3%下滑，营益率则略优于2023年的12.3%。2024全年，世芯
-KY的税后盈余为美金2.01亿元、年增88.4%，换算台币后全年EPS为81.3元。
世芯-KY表示，尽管2024年Q4营收因7奈米AI芯片对北美客户出货减少而下滑，但因为较佳
的产品组合带动毛利率提升，单季获利创下历史新高。
回顾2024年全年表现，世芯-KY表示，7奈米AI芯片对北美市场的强劲出货带动营收年增
65.4%，净利也是创下年度历史新高，净利增幅超越营收表现，主要受惠于经营杠杆效应
以及非营运收入的提升，特别是高额利息收入的贡献。
心得/评论：
世芯今天召开法说会，也是有鬼故事的
2025年总营收将下滑10%至20%。
而且ASIC产业竞争激烈，世芯的护城河也不明显
随时有被取代的可能性
目前股价在高档，恐怕配合利空消息杀一波大的
合理本益比推估在20左右，不知道大家怎么看