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SK 海力士示警内存需求下滑 南亚科、威刚等短线有压
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发布时间：
2025/01/24 00:20:45
记者署名：
经济日报 记者李孟珊、编译简国帆／综合报导
原文内容：
韩国内存巨头SK海力士昨（23）日示警，DRAM与储存型快闪存储器（NAND Flash）等标
准型应用产品需求正加速下滑，目前内存仅资料中心、AI等相关应用撑盘。
SK海力士是全球第二大DRAM厂暨前四大NAND芯片厂，其看淡手机、PC等标准型产品应用市
况，法人认为恐不利南亚科（2408）、威刚、创见、十全、宇瞻等台湾内存相关族群短
线营运，最快今年下半年才有望回温。
在AI应用的高频宽内存（HBM）热销带动下，SK海力士上季获利创新高，并首度超越全
球内存龙头三星，惟公司示警标准型产品需求将加速下滑，昨日股价未随获利创高起舞
，收盘跌幅超过2％，透露市场不安。
SK海力士公布，去年第4季营业利益年比狂增23倍至8.08兆韩元（56亿美元），破天荒超
越三星电子，上季营收也成长75％至19.77兆韩元，符合市场预期。
SK海力士表示，上季的HBM占了DRAM总营收超过四成，企业级固态硬盘需求稳健，也提振
销售。SK海力士表示，重视AI内存的长期强劲需求，预测今年HBM销售将增加一倍，并
预期搭载AI功能的PC和智慧手机将在下半年增长。
SK海力士并警告，用于个人电脑（PC）和智慧手机的标准型内存芯片需求可能加速下滑
， 财务长金祐贤表示，随着贸易保护主义升高与地缘政治风险加深，同时PC和智慧手机
企业还在调整库存，预估本季的DRAM和NAND快闪存储器芯片出货量季减幅度可能介于10％
～20％。
虽然SK海力士持续缴出亮眼财报，但由于仅剩下AI撑盘，使市场加深对内存后市何时触
底的疑虑。
法人预期，群联、威刚、十铨、创见等相关内存厂上半年营运可能维持疲弱。
法人指出，目前PC、智慧手机及物联网等相关消费性市场需求并没有明显起色，其中又以
中国大陆市场订单削减最为严重，使标准型DRAM、NAND Flash等消费性相关内存需求已
连续走弱至少三个季度。
市场预期，内存市场转折点应会落在今年下半年，原因在于微软终止Winodws 10技术支
援及更新，将会促使企业加速汰换PC及笔电。
此外，下半年AI技术更加成熟后，有望为智慧手机带来新一波换机商机，加上减产效应不
断发酵，业界普遍期许下半年内存价格有望止跌回升。
根据研调机构集邦科技（TrendForce）报告指出，除了美光率先宣布减产，铠侠（Kioxia
）、三星和SK海力士也启动相关计划，长期可能加快供应商整并步伐。
心得/评论：
来了
内存跟NAND Flash的寒冬要来了吗?
前几周南亚科法说预估DramQ2将会复苏，
这个说法成立的机会感觉不大
持有内存的朋友请多注意。
这波内存循环真的空头走一段时间了....