原文标题：大摩及小摩：超微收购 ZT 嘉惠广达、鸿海等台系 ODM 厂
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发布时间：2024/08/20 19:27:12
记者署名：张瀞文
原文内容：
超微（AMD）以49亿美元收购云端运算和人工智能（AI）资料中心设备设计商ZT Systems
，引起市场高度关注。摩根士丹利（大摩）及摩根大通（小摩）证券认为，在台厂中，鸿
海（2317）、广达、纬颖有望受惠。
大摩指出，台厂英业达拥有ZT Systems 10%股份，并依赖ZT Systems进行机柜与组装业务
。根据超微及大摩供应链的访查，GB200业务仍将如常进行。不过，虽然ZT Systems制造
业务每年营收约100亿美元，但由于超微仍保留本身的工程师，因此长期来看这个制造部
门不是太有吸引力。
超微计画出售ZT Systems的制造部门，大摩访查发现，英业达可能有意竞标该项业务，但
关键在于价格。由于主要的工程人才仍在超微内部，也许该制造部门唯一的亮点在于立即
的机架生产能力及美国生产据点，这对希望快速进入超大规模云端市场的新进者（如和硕
、仁宝、华硕等）可能具有吸引力。
小摩则指出，这件收购案彰显ODM厂在建造AI基础设施扮演重要角色，而不只是制造而已
。此外，这也可能有利于现有的台湾AI服务器厂。由于将被出售的制造部门欠缺设计及服
务人才，新产品可能要重新获得认证。
小摩认为，这次收购案将有利于广达及鸿海，特别是广达在微软AI服务器市场，以及鸿海
在HGX服务器市场；对纬颖是小利多，对纬创是中性；但可能不利于英业达，因为虽然有
处分持股收益，但未来ZT Systems相关业务的不确定增加，订单也可能有变化。
心得/评论：
丸子，蒸的丸子
https://i.imgur.com/gOBHCYa.png
大摩小摩要跑路了，但是散户很聪明不上车
现在成交量越来越低，台股没人玩了
最后逃生门，趁台股还在 2 万以上快跑
https://i.imgur.com/wBa29iZ.png