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〈美股盘后〉衰退担忧引爆大抛售 苹果重摔4.8% 道琼跌逾千点
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发布时间：
2024-08-06 05:24
记者署名：
钜亨网编译陈又嘉
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美股主指周一 (5 日) 大幅下跌，道琼蓝筹股和标普 500 指数创下近两年来最差单日表
现，美国经济衰退的担忧震撼全球市场，促使投资人撤出风险资产。同时，由于波克夏公
司 (Berkshire Hathaway) 大幅减少苹果 (AAPL-US) 持股，导致苹果股价下跌 4.8%，与
辉达 (NVDA-US) 并列“科技七巨头”表现最差。
市场对美国经济健康的担忧引发了全球市场抛售，这些经济衰退的担忧主要来自上周的疲
弱经济数据，包括上周五疲软的美国非农就业报告。
疲弱的就业报告和全球最大经济体的制造业活动萎缩，加上近期美国大型科技公司的财测
令人失望，加剧了市场担忧。那斯达克指数在上周五进入了修正区间。
而在周一数据显示，随着订单和就业情况有所改善，7 月美国服务业活动自四年低点反弹
后，指数在早盘跌幅有所收敛。
美国 7 月 ISM 非制造业指数上升 2.6 个点至 51.4，重返 50 荣枯线之上，符合经济学
家预期，高于 6 月的 48.8。
美国公债殖利率跌至一年来新低，而 2 年期和 10 年期公债的利差自 2022 年 7 月以来
首次转正，这通常预示著经济即将陷入衰退。
根据芝商所 (CME) FedWatch 工具，交易员现在预测美国联准会在 9 月降息 50 个基点
的可能性为 92.5%，上周为 11%。
芝加哥联准银行总裁古尔斯比 (Austan Goolsbee) 则淡化了衰退的担忧，但表示联准会
(Fed) 官员需要注意到经济环境的变化，以避免对利率过于限制。
美股周一 (5 日) 主要指数表现：
美股道琼指数下跌 1,033.99 点，或 2.6%，收 38,703.27 点。
那斯达克指数下跌 576.08 点，或 3.43%，收 16,200.08 点。
S&P 500 指数下跌 160.23 点，或 3%，收 5,186.33 点。
费城半导体指数下跌 88.31 点，或 1.92%，收 4519.45 点。
NYSE FANG + 指数下跌 417.70 点，或 3.96%，收 10,132.54 点。
焦点个股
NYSE FANG + 科技五大天王成重灾区。Meta (META-US) 下跌 2.54%；苹果 (AAPL-US) 重
挫 4.82%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 4.45%；微软 (MSFT-US) 跌 3.27%；亚马逊
(AMZN-US) 下挫 4.10%。
费半成分股几乎全倒。辉达 (NVDA-US) 大跌 6.36%；博通 (AVGO-US) 下跌 1.21%；美
光 (MU-US) 下跌 2.46%；高通 (QCOM-US) 下跌 0.85%；应用材料 (AMAT-US) 上涨
0.044%；德仪 (TXN-US) 下跌 3.34%；AMD (AMD-US) 逆势上涨 1.75%。
台股 ADR 再遇抛售。台积电 ADR (TSM-US) 下跌 1.27%；日月光 ADR (ASX-US) 下挫
3.70%；联电 ADR (UMC-US) 下跌 0.38%；中华电信 ADR (CHT-US) 上涨 2.63%。
企业新闻
联邦法官周一裁定 Alphabet(GOOGL-US) 的 Google 因垄断行为违法，这是美国反垄断机
构对科技巨头主导市场提出的多起诉讼中的首场胜利。Alphabet 股价重挫 4.45%。
波克夏公司将其对苹果 (AAPL-US) 的持股减半，导致该 iPhone 制造商股价大跌 4.8%。
“股神”巴菲特 (Warren Buffett) 也使波克夏的现金增至 2,770 亿美元。
经济数据
美国 7 月 ISM 非制造业指数报 51.4，符合预期
美国 7 月 Markit 服务业 PMI 指数报 55，预期 56
美国 7 月 Markit 综合 PMI 指数报 54.3，预期 55
华尔街分析
Allspring 公司 Empiric LT Equity 团队的投资主管 Neville Javeri 表示，“今日的
抛售是上周市场焦虑的延续，这始于上周的就业数据，显然导致了市场认为联准会需要开
始更积极地应对失业率的变化。”
CFRA Research 首席投资策略师 Sam Stovall 指出，“市场是在吹口哨壮胆。我认为人
们基本上被一种安全感所迷惑，然而市场本身非常容易出现修正，而较弱于预期的经济和
就业数据成为了修正的催化剂。”
麦格理 (Macquarie) 认为，周一的市场抛售像是投资人可能希望避免的“踩踏”。该公
司全球及亚太策略主管 Viktor Shvets 表示，“根据《大英百科全书》，踩踏是‘一大
群受惊的动物或人以疯狂且不受控的方式一起奔跑以躲避某事物’
而在周一的情况下，“某事物”实际上是一系列事件，包括人们认为联准会在降息方面落
后、对科技泡沫的担忧，以及日元套利交易的潜在平仓。不过，Shvets 认为美国可以避
免经济衰退，且科技股的估值远未接近泡沫地带。
心得/评论：
美国七月就业人数远低于预期，失业率在一个月内爆升0.2%
制造业数据衰退，非制造业(含服务业)的数据上升，这表示美国内需开始大过外供
加上美中两大经济体的财政赤字都在不断扩大，现在应该是经济过热之后的衰退期
长期高利率压不下通膨则是疫情期间无限QE所造成的后续效应
黄金在高利率期间不降反增价除了各国央行大量买进，也跟通膨脱不了关系
根据我个人的经济理论，衰退可以分成soft landing, hard landing跟face landing三种
各位睿智的板友觉得之后应该会是哪一种？