Re: [标的] 大立光 底部保守多(文字多,误入)

楼主: wulongman (生活)   2023-11-24 16:51:57
: 标题:Re: [标的] 大立光 底部保守多(文字多,误入)
: 时间: Fri Nov 25 23:30:19 2022
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: ※ 引述《wulongman (生活)》之铭言:
: : ※ 引述《wulongman (生活)》之铭言:
: : : 上文是我上次猜的烂东西,最终2021年大立光的 EPS 139, 妖晶光 EPS 20.59
: : : 妖晶光是我的不对, 也差太远。单论下半年吃到苹果的单子, 妖晶光就大补,
: : : 但是毒苹果终究是毒苹果,妖晶光营收创新高,税后净利却是三年新低。
: : : 所以大立光跟妖晶光都吃亏了, 只有爽到苹果。
: : : 有时看大家讨论说 600 元捡大立光, 总是觉得特别有道理。
: : : 2021年最终财报,大立光帐上现金 891亿, 总负债 329亿。
: : : 所以“每股净现金”价值是 (891-329)亿/134,140,200股=418 元左右。
: : : 这个意思是说,所有的大立光土地,厂房,设备,以及一年内可转现金的资产
: : : 通通不算钱,大立光也值 418元现金。
: : : “每股净流动资产”价值是 (1243-329)亿/134,140,200=681元,
: : : 这个意思是说,所有一年内能转成现金的资产都卖掉,
: : : 其他的土地,厂房,设备都不算钱,大立光价值 681元。
: : : 大立光今日的收盘价 1660元,市值 1660*134,140,200=2,226亿
: : : 2021年是近5年的烂年了, 原因大家都知道。
: : : 2021年,大立光营业现金赚了208亿, 资本支出 59亿, 还留存了149亿现金。
: : : (这里大立光拿了122亿元出来发股利,我有领到股利,还被扣税...)
: : : 以大立光现在的实力来估计:
: : : (市值2,226亿-净现金价值562亿)/149亿=11.1 年会赚到这些现金。
: : : (市值2,226亿-净流动资产价值914亿)/149亿=8.8 年会赚到应有价值。
: : : 当然,如果情况一直往下坠,上面写的就都不会兑现,但只要不赔钱,
: : : 保底 418 元现金价啦,随时间往上增加,跟放银行一样。
: : : 举例来说:
: : : 如果你原意拿新台币 418元,跟我换新台币100元,我也是非常愿意啦,
: : : 买卖总是要有一些逻辑嘛,所以我前面说 600元接大立光特别有道理。
: : : 买什么都是赌嘛, 竹北买个500万的房子,8.8年后变1000万好像
: : : 也不是难事对吧。
: : : 上一次巴菲特买可口可乐,大概持续买入了4年左右,买个好几年在股板
: : : 是怪咖,但总是有人这样做嘛。
: : : 捏著就赌下去啊,我大概持续买进了1年3个月左右了。
: : : https://imgur.com/f8Jv4OR
: : : 套一句比尔盖兹的话:“输光了,我也还有工作的技能嘛。”
: : : 不会饿死啦~
: : 我更新一下笑死人的现状:
: : https://upload.cc/i1/2022/10/08/54kgHa.jpg
: : 006208 大概比 3008 早买了一年。
: : (富邦台50,2020年买入,用来比较自选股)
: : 其实从资本市场上赚钱,除了要很有看法之外,
: : 心理素质更是超级关键的事。
: : 我发现我写过蛮多废话,
: : 比如下面这篇是葛拉汉的智慧型投资人,始终都是关键。
: : https://myptt.cc/article/Stock/MYPTT.M.1572671323.A.093
: : 集中投资的操作,学习来自波克夏。
: : 我的书单: https://www.dcard.tw/f/money/p/240078276
: : 搞这么多,还不是输给指数投资? 确实指数投资非常强大。
: : 但其实我也蛮有信心长期会胜过指数投资的。(5年?)
: : 我总不能每一次发文都重算一次3008给大家看,
: : 因为情况总是在改变。
: : 比如 iphone pro 卖得好,9月营收来看,大立光增加6.6亿,
: : 玉晶光增加了1.98亿。
: : 这种事情,很难预测,但股价是否有价值,相对是容易算的。
: : 所以长期来说,选现在挫青屎的大立光,我认为比玉晶光好。
: : 根据上面所写的书单,有一大堆的原因可说,无法逐一条列。
: : 等待的理由,依旧没有改变,等的就是2023年底大立光的新厂,
: : 市场有周期。
: : 从面板三喵,航海,驱动IC营收腰斩,选强势股,当周期改变
: : 来不及逃走,是很危险的事。
: : 趋势投资法,很难保你投资生涯40年的平安。
: : (如果真有趋势的话)
: : 很多人说,价值投资就是本多终胜,我只能说无知了。
: : 如果本多终胜,那 LTCM, 雷曼,瑞信,本也都是够多的,
: : 死的是杠杆,衍生性金融商品,以及认为分散投资就无风险。
: : 以下开放大家,自由开骂,请不要有顾忌,除了板规,谢谢~~
: : ============================================================
: : 补充说明:
: : 有些人很在意%数,同一个时间区间。我的富邦台50从+83%,掉到+38%。而大立光从-30
: %变成-14%。所以其实我并没有因为-14%而不开心。
: : 我上面写的3家最终都死了或是有危机。
: : 所以这3家都没有留下安全边际,当然就不是价值投资。
: : samm3320大说得是对的,LTCM就是套利并且放大杠杆。最终死在"无关连性套利",加上
: 大杠杆。
: : 什么是"关连性套利"?比如做多台积电ADR 放空同等部位的台股台积电,这个叫关连性
: 套利。
: : 不是关连性套利的就叫"无关连性套利",LTCM就是死在这种。
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:
: https://i.imgur.com/bFfRIrW.jpg
:
: 我希望这是我倒数第二次发言 for大立光。
:
: 下一次是2023大立光新厂的产能开出来后,
: 再来检验我最初的选择。
: 如果价格没有高到异常,我可能会抱10年。
:
: 买股票跟买面包一样,打折的时候要抢进,而不是抛售。
: 当然,必须具备不能选到 Nokia 的分析能力。
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: 关注下档最坏的结果,若上档可能潜在的利润金额,远好于下档最坏时损失的金额。
: 这就是塔雷伯所教导的反脆弱,也是凸性。
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: 无法选股的人,传统指数型ETF为最佳选择。
: 不是券商自己变形的 ETF。
:
: 才相隔一个多月,大立光的财务上根本没有任何的不同。
: 但价格上确有1700多元跟2200多元的差别。
: 从逻辑上来观察,总有1个价格是错的,至于哪一个是错的?
: 不知道,需要更长的时间来检验。
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: 有差别的是人心,而不是公司经营情况有所不同。
: 这2年各券商的报告,预估的大立光 EPS 基本上没一个准的。
: 建议是不需要吸收不好的资讯。
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: 2200元以上,基本上我已经停止买进,由于我很难拉低我的成本了。
: 1500~1750我会比较乐意继续买进。
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: 股版基本上不欢迎我这种不频繁买卖的人。
: 但写这些东西,比查公司资料还累人。
: 有兴趣的参考一下过程,选一、两间公司重压,真心的不容易,看起来就跟傻子一样。
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2023这最后一篇了。
啥都可以分析,但终究无法估到华为回归跟手机复苏,原本预期的是大立光新厂落成,虽然
结果不错。
股利有领到,股价也有撑住。
投报率不怎样,但敢压身家,终究是来自个人深度的分析。
这次不能用券商的系统,质押了200万现金再度投入大立光,券商系统没法算损益了。
用 gnucash 自己算。
未实现资本利得 154万,股息 94万,个人很满意了。
https://i.imgur.com/D0IJmAL.jpg
作者: cruisewu2003 (小克)   2023-11-24 17:20:00
本真大真的是不错的存股

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