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日系外资针对创意(3443)出具最新研究报告,看好创意在先进制程设计项目的NRE(委托设
计)增长下,第四季营收持续强劲,且尽管2022年基期已高,相信创意2023年依旧是成长
的一年,故将目标价维持在680元、评等由优于大盘调升到买进。
创意受惠更好的量产表现下,第三季度的毛利率为35%,展望第四季,创意依旧乐观看待
,并预计NRE将出现强劲的季度增长,主要是与非大陆相关的5奈米和7奈米人工智能项目
推动,量产交付在高基期前提下,第四季仍预计会有个位数成长,不仅如此,新SSD相关
业务的增长态势也将延续到第四季,预期创意第四季营收将季增加23%、年增加52%,至74
亿元,而因NRE的产品组合更好,预计毛利率会上升约1个百分点、约36%,每股收益落在9
.7元、年增加153%、季增加23%。
日系外资表示,在强劲的2022年盈利之后,在NRE和量产带动下,2023年对创意来说又是
光明的一年。有鉴于创意在高阶制程方面的专业知识,期待其人工智能、网络和SSD项目
在12/16奈米、甚至更高阶制程上,将继续推动其NRE业务,此外,相信2022年进入量产的
SSD和网络项目,尽管基数很高,但可能会看到强劲的年增长表现进一步推动营收,乐观
看好创意2023年营收将实现两位数成长,且随着创意强劲的业务发展动能,提升创意2022
~2024年每股收益增长15~26%,将目标价维持在680元、评等由优于大盘调升到买进。
另外,日系外资表示,近期看到创意股价因为美国对大陆的芯片出口禁令这股价过度修正
,但目前预计该冲击是可控的。
心得:老苏今天节目又要大声了 今天大获全胜
利多新闻一出来股价是要向上还是向下?