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顺德前景全看车用 外资喊上140元
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发布时间：
2022/08/25
记者署名：
简威瑟
原文内容：
车用电子搭上电动车浪潮，内含价值持续增长，台系供应链商机无限，吸引外资进一步调
高目标价，里昂证券看好顺德（2351）在高阶碳化硅（SiC）产品比重拉升，将股价预期
升至140元，强调后市全看车用带动（Eyes on auto）。
里昂证券指出，顺德短期难免受到消费性电子产品需求疲弱影响，但其在车用领域成长性
不俗，2022～2024年的营收年复合成长率估达22％，考量车用事业能见度更长、展望优异
，将推测合理股价升上140元，重申“买进”投资评等。
除了消费性电子产品需求疑虑，在成本与毛利压力方面，里昂证券认为，顺德位居功率导
线架产业领导地位，有条件将原物料成本压力转嫁给IDM客户。基于铜价5～6月时下跌了
16％，第三季可能面临毛利率逆风压力，不过，因铜价已处在每公吨7,600美元～8,200美
元徘徊，加上顺德的产品组合改善，研判毛利率将在第四季复苏。
大和资本证券是外资券商中对顺德基本面掌握度极高的代表，大和资本认为，虽然顺德第
三季营收可能较第二季持平，受惠车用与工业相关业务营收成长强劲，顺德整体营收动能
将在第四季扬升，赋予150元推测合理股价。
心得/评论：
最近也有在观察这档标的，导线架产业领导地位，客户有世界首富马投顾的公司特斯拉，
德州仪器等，感觉是有FU糗?
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