楼主:
ilw4e (可以吃吗？)
2022-07-21 10:14:03重点不在南山或本业经营正不正派
是润泰新润泰全跟宝成合资成立的润成买下南山，南山帐面
资产损益他们当然要依持股比例认列。当然投资润成的这几
家一定是跟银行借钱开杠杆投的，南山的价值变动对这几家
净值自然影响巨大，简单讲就是小孩开大车
去看这几家第一季净值打掉多少就知道净值变负不是不可能
，因为不管债券股票第二季跌得比第一季凶，那个净值减记
多少可以自己想像，当然公司财报没出来都只是猜测，只是
说这猜测不是空穴来风
还有一个问题就是润泰新润泰全彼此还交叉持股，然后他们
又另外持有一些南山股份，那就是杠杆又再加大。这三家里
宝成比较没下市危险就是因为反正他就占润成的20%比其它
人少，也不像其他两家还要加上其他杠杆，但该认亏的一样
少不了
※ 引述《jason0925 (神奇杰森)》之铭言：
: 这一波操作，市场秃鹰的痕迹相当明显而且大胆
: 首先，各位可以不信任尹衍梁，但宝成是非常正派的公司。
: 其二，南山人寿的RBC 资本适足率在六月底还有300%以上。
: 债券的涨跌、债息的升降，对寿险公司而言就像是一种必定循环，
: 过去金管机关一直紧盯南山人寿在内的各寿险公司，
: 也曾点名南山不要为了"上市" "卖长债" 来营造"短期获利"的假象。
: 其三，南山人寿持有非常大部位的美元长天期债券，
: 不只国外买， 国内也买不少相关的美债etf；
: 升息缩表的循环中，债券一定走跌，但每季配息的现金income会增加
: 你不能说美债是垃圾、是不良资产，特别是寿险有这么庞大的资金需要分配投资
: 其四，
: 买长天期债券不是要当债神短进短出，可以理解。
: 现在就算要补钱，以后债价回稳后还是会全部回冲；
: 这当然会影响公司的现金流，或许会影响到股利的派发政策。
: 我反而认为问题不在于净值，而在于明年的股东派息权益能不能获得保障。
: 其五，
: 看到有很多人对润泰把投资不动产项目令入公允价值评估不以为然，
: 如果这些不动产不算是润泰的价值资产，那什么才是?
: 最后，我没有持有任何润泰或宝成的股票，
: 我只是好奇，都还没揭露财报有人就可以对外宣布 公司频临下市危机
: "项庄舞剑 意在沛公" 意图明确，看到我也是呵呵笑。
: 当然，身为股东 你一定要问 南山投资部养了一堆人都在干嘛?
: 升息缩表趋势这么明显，债券下跌也是大趋势，
: 是什么考量没有在同膨升息的声音高涨时对债券做逢高出脱的动作
: 或许有人会觉得 现在说这些都是事后诸葛
: 但事实也是南山养了一堆财经专家
: 防范这种大事件的功能和价值目前看来真的是 乏善可陈