原文标题：贝莱德百亿美元ETF大翻修 料狠砍科技股 恐掀卖压
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发布时间：2022 年 05 月 20 日 8:53
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原文内容：
贝莱德（BlackRock）的“iShares MSCI 美国动能因子 ETF”（iShares MSCI USA
Momentum Factor ETF，代号 MTUM.US），下周将进行半年度的成分股调整。由于这档
ETF 是华尔街主动量化策略的代表，MTUM 的变动可能会在科技股掀起更多卖压。
ZeroHedge、Seeking Alpha报导，动能因子的策略是追高杀低，也就是敲进飙涨股、抛掉
下跌股，近来科技股表现逊于能源股，Invesco纳斯达克100指数ETT（Invesco QQQ Trust
），今年迄今暴跌27.21%。SPDR能源指数基金（Energy Select Sector SPDR Fund）则狂
涨46.70%。这表示MTUM调整时会买进能源股、并出售科技股。
富国银行（Wells Fargo）的Chris Harvey估计，MTUM多达75%的持股，将转为通膨受惠股
、如价值股和能源股，过程中将砍掉科技股。与此同时，对经济较敏感的银行股，可能会
被健康照护股等防卫股取代。Harvey写到，根据初步预估，这是全面性的大翻修。
他们预料变动过后，MTUM的资讯科技股权重，将从当前的31.1%降至9.8%；金融股权重将
从当前的24.2%降至7.3%。另外，能源股权重将从现今的7.1%升至18.7%；健康照护股权重
将从现今的12.4%升至27.6%。
MTUM的资产管理规模高达100亿美元，而且许多基金也采行类似的动能因子策略，这意味
市场将出现“强迫性卖盘”，此种卖压可能会伤害科技股和金融股，但是能源股将可受惠
。
周四（19日）MTUM上扬0.07%、收137.33美元，今年来MTUM大跌24.47%。
心得/评论：
MTUM半年持股调整
动能投资,追高杀低
因此
增能源股,减科技股
如果接下来市场趋势仍没变的话
MTUM应该可以减缓甚至逆转今年以来的跌势?
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