1. 标的：2027.TW 大成钢
2. 分类：多
3. 分析/正文：
铝价创十几年来新高
https://fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw/z/ze/zeq/zeqa_D0990050.djhtm
铝伦敦LME 库存量接近10年来新低
https://fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw/z/ze/zeq/zeqa_D0990060.djhtm
镍价近十年来新高
https://fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw/z/ze/zeq/zeqa_D0200540.djhtm
镍伦敦LME 库存量接近10年来新低
https://fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw/z/ze/zeq/zeqa_D0201400.djhtm
大成铜合并营收各类产品比重(110年度前三季)
不锈钢产品37% 螺丝帽扣件20% 铝卷板43%
2027 Q3 财报前3季已赚 $4.18 三率三升, 10月至12月营收247.07亿, 对比7月到9月营收
260.23亿, 保守估计获利若跟第三季持平, 第4季 EPS 有 $1.76 预估全年 EPS
$5.94 本益比9倍
原物料与售价关系
以2021.11.26 法说会铝卷板售价及原物料价格走势
https://imgur.com/wndLQij
可以发现原物料上涨, 售价也会跟着上涨(售价约为原物料1.5~2.3倍)成本转嫁能力很好.
原物料大幅上涨, 若其他成本没有大幅度上涨, 则利润空间变大.
https://imgur.com/zjxHZRs
参考110年第3季财务报表, 9月30日公司原料价值就有35亿, 若是用现在价格计算,
存货价值应该是增加不少
https://imgur.com/7OOUiMd
因俄乌战争情势, 造成许多原物料上涨, 尤其以俄罗斯生产的全球大宗商品为最严重, 俄
罗斯在全球镍出口占比达49%、铝占26%, 加上欧美各国将祭出各种制裁, 以让俄罗斯难以
出口甚是生产停摆.
俄乌开战／俄铝暂关闭乌克兰氧化铝厂 加深铝供应吃紧
https://finance.ettoday.net/news/2198675
4. 进退场机制：
54进场 70停利 45停损