原文标题:
法人喊赞 友达奇鋐权证拉风 (请勿删减原文标题)
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发布时间:
工商时报 简威瑟 2021.11.22 (请以原文网页/报纸之发布时间为准)
原文内容:
工商时报 简威瑟 2021.11.22
韩国大厂三星上修2022年面板采购量,法人认为,面板产业供需格局已见结构性改变,面
板厂将迎来稳定获利期,重新将友达(2409)纳入研究范围,虽不建议客户追价,但提醒
可留意布局点。同时,着眼奇鋐(3017)获利结构调整显著,看好服务器、5G通讯业务将
推升后续年度营收稳健增长。
奇鋐第三季每股纯益2.42元,优于预期。法人指出,尽管原物料库存成本逐步垫高,但在
高毛利的散热产品营收比重增长,生产效率改善等正负面因素相互抵消下,奇鋐第三季毛
利率与上季持平在18.1%,同样优于预期。
富邦投顾指出,英特尔Whitley与下一世代Eagle stream平台功耗持续放大,单位售价看
升之外,奇鋐在资料中心的客户数和供应分额逐年成长,服务器散热加上机箱营收比重由
2019至2021年的18%、22%、24%,预估2022年占比将扩大至26%。
通讯散热方面,下半年大陆客户需求回温,大陆以外的5G客户在疫情影响淡化后,预期将
加速5G基地台建置力道。法人初估2022年奇鋐通讯相关营收呈双位数增长。长期而言,伺
服器、5G基地台建置不停歇,相关的散热、机箱需求看涨,推升奇鋐营收稳定放大。
面板方面,报价经过一段时间下挫后,市场已将目光转移至止跌回稳契机。富邦投顾认为
,电视面板报价于明年第一季可望止跌回稳,IT面板报价持续坚挺。法人根据Witsview数
据提出,55吋电视面板报价于11月上旬跌幅收敛至3.4%,预期在报价跌幅明显趋缓,且
美国积极解决物流问题下,可望提升电视品牌商拉货意愿,并带动报价于明年第一季回稳
;至于IT面板报价上,商用IT需求维持强劲,且IC供给紧缺情形仍不易缓解下,富邦投顾
预期IT面板价格不易急跌。
随大陆面板厂掌握产能主导权,法人认为,其将转为追求获利导向的经营策略,同时在整
体需求稳健下,供需格局已见结构性改变,面板厂将迎来稳定获利期。
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奇鋐下半年到明年服务器占比持续提高 , 预估会到26%
获利也持续调整展望 , 国内部分券商今年看8.4-8.6 明年看8.9-9.2
可惜这只股性就是惨...