※ 引述《yoliyoli ( )》之铭言：
: 先感谢航海王，虽然当初没看到航海王的文章就已经入手航运
: 但看完航海王文章后让我更有信心，更能放心抱住，感谢再感谢！！
: 好人一生平安！！
: 但最近阳明已经涨过当初的目标价了，但运价指数也已经不同以往
: 想试着预估航运的获利，再搭配航海王的最低本益比6~9倍来增强自己持有的信心
: 相信这应该比抄心经有用……
: 因为阳明处置次数最多，资料当然也最丰富，所以只拿阳明来研究
: 先上图
: https://imgur.com/VySOdAO
: 接下来说明一下...
: 一、预估营收：只与FBX该月平均指数比较
: 我整理因处置公布的营收资料后
: 先比较与SCFI和FBX指数月平均的相关性
: 两个都跑双变量回归后
: 肉眼判断跟FBX指数的关联性明显地大很多
: 所以我就先不看SCFI指数了，让资料简单一点
: 再来FBX指数到底是反映下个月的营收还是当月的营收呢？
: 比较后觉得的是与当月的营收相关性较高
: 我原本以为指数跟营收的相关应该会递延一个月或两个月
: 但并不是这样，我也不懂为什么
: 将六月份的FBX平均代入回归模型后得到的营收约为270亿
: 这部分过几天就知道，只是等不及公布了
: 也可能公布以后跟万海一样出乎意料也说不定...
: 真的这样的话到时候这个预估的模型也就不能用了...QQ
: 感觉被打脸的机率...超大...(抖)
: 二、预估成本：125亿
: 再来用营收与税前纯益相减得出每个月的成本变化关系
: 发现起伏不大
: 所以接下来我就用保守的125亿当作预估成本
: 三、预估税率：80%
: 税前纯益与税后纯益的比率我不懂为什么变化最大可以差超过10%
: 不是专业的我就先保守地用80%来预估
: 四、预估EPS：税后纯益/股本333.2亿
: 好像之后增资的部分会让股本变大
: 这个印象中影响好像没很大
: 先不列入考虑
: 除了营收外，我觉得上述其他变量应该算估得比较保守一点了
: 这样计算下来的六月EPS约为3.48，五月为2.77
: 若FBX月平均价格维持不变，全年EPS累积为37.28
: 若以最保守的本益比六倍来估，今年股价应有220以上
: 但以航海王整理过台股这20年的资料中
: 本业获利EPS15以上个股的本益比至少都有九倍来算的话
: 今年股价至少会来到335
: 我知道这样预估获利的方式太粗糙
: 要考虑的东西绝对不只这样而已
: 附加费或是大家传说中的Q4获利会下降都没考虑进去
: 但还是希望能在公布营收跟Q1获利前给自己壮壮胆，增加信心
: 至少比单纯看宏远报告来得好一点
: 毕竟下礼拜风浪肯定比这礼拜大
: 希望大家能鞭小力一点...
: 船上的水手们～Ahoy～
: 让我们一起航向伟大的航道吧！
回头看一下yoliyoli大的文章
六月营收预估270.37亿
实际营收开出275.35亿 误差不到2% 很准
不过五月纯益的预估就有明显落差
五月预估税前115.4亿 税后 92.32亿 EPS 2.77
五月实际 税后105.23亿 EPS 3.15
是否可以假设五月营运成本并没有明显的增加？
毕竟yoliyoli把成本多估了约14亿（4月111→5月125）
结果税后纯益也差了大约13亿 似乎差距就在这里
因此再假设一下六月的最新的参数
营收275.35亿（已确定）
成本118亿（以4月跟5月推估取平均值）
推估税后/税前为80%（保守估计）
有可能六月的EPS是落在3.78附近
或者说3.6~3.95之间都蛮有可能的
所以yoliyoli的营收推估线图落点也很准确
拿来推估阳明7月营收达300亿 好像也可以勾上一点边了