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电动车拼兆元营收！大摩喊鸿海乐观目标价235元
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https://udn.com/news/story/7251/5334407
发布时间：
2021/3/22
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鸿海（2317）MIH会员大会将登场，外资寄予高期待！继美银证券等率先上修鸿海财测，
摩根士丹利进一步发布近50页的大报告，预测鸿海2025年达成生产百万台电动车目标，提
前掌握10%的制造市场，创造高达350亿美金的庞大收益，总营收挑战新台币7.2兆元，目
标价一口气喊上168元外资圈第一高，乐观情境目标价更喊到235元！
此前外资圈对鸿海最乐观的股价预测，是瑞银证券基本、乐观情境目标价喊160元、200元
，摩根士丹利不但双双突破，235元也改写过去知名外资分析师张博凯对鸿海喊的200元“
天花板”，可说外资圈对鸿海电动车的想像极大，未来还有“新天价”可期。
摩根士丹利过去喊“进”鸿海，就特别出具数十页的报告论述集团营运前景，这次同样以
高规格大谈鸿海的电动车故事。鸿海目标在2025-2027年拿下电动车市场10%份额，摩根士
丹利认为这个目标2025年就能达到，届时鸿海年产出的电动车数量上看110万台，潜在贡
献收益达350亿美金。
摩根士丹利指出，鸿海要达成上述成就，现在的MIH平台就有很好的基础，自平台发表以
来，已经吸引超过1,000个伙伴加入，鸿海愿景“成为电动车界的安卓”越来越具体。凭
藉这些成员资源，鸿海必能达到其诉求的缩短造车流程、降低生产成本及开放资源目标，
进入造车阶段可望快速大量生产。
此外，摩根士丹利也特别点出，鸿海过去为苹果代工，掌握机壳制造技术，电动车对于“
轻金属构件”和“单片式车身”有高度需求，鸿海具备相关know-how，是未来超越其他对
手的一大优势。单以这两种构件来说，2025年就能为集团带来46亿美金的收益，
2021-2025年复合成长率达105%。
摩根士丹利原先对鸿海2021-2022年获利预测，便高于市场预估，这次给出2023-2030年电
动车收益的预测及总获利预测持续给出高标。
预估鸿海在2025年，就能靠电动车入袋1兆元的营收，总营收上探7.2兆元，且仅仅电动车
，便创造高达20元的每股纯益（EPS）；2030年车电收入更挑战3.7兆元，鸿海股价飙升可
期。
心得/评论：
继瑞银喊出鸿海200元的高价后，大摩更进一步喊出鸿海235元，
是目前给予目标价最高的法人。