11/15 公布 Q3 财报搂~~ 更新一下 :
2017 2018 2019
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Revenue 2.91B 3.21B 3.12B 3.18B 2.2B 2.22B 2.58B 3.01B
毛利 61.9% 64.5% 63.3% 60.4% 54.7% 58.4% 59.8% 63.6%
净利 1.08B 1.2B 1.1B 1.23B 0.57B 0.39B 0.55B 0.9B
EPS(USD): 1.78 1.98 1.76 1.97 0.92 0.64 0.9 1.45
营收(QoQ)-
1. Gaming : 1.66 B
2. Datacenter : 0.72 B
3. Professional Visualization: 0.32 B
4. Auto : 0.16 B
5. OEM/IP : 0.14 B
五大产品线与上个季度比几乎全数成长，唯一衰退的竟然是车用 @@
这个容稍后再述。最大亮点是由于 Data center 营收成长，带动毛利
上升至 63.6%。Gaming 这块看起来也摆脱了虚拟货币宿醉的影响，玩家们
开始捧场 Ray-tracing (看来Super系列就足够跟 AMD 竞争了)，AMD 势必
会跟进。展望第四季，由于季节因素营收估计略为下滑至 2.95B，但
Data center 部份预计持续成长，使得毛利率略为增加至 64.1%。
今年前三季 EPS 为 2.99，Q4 估 1.4 好了，全年是则 4.4 。
明年华尔街一般估计 EPS 至少 6 ~ 7 ，本益比区间保守抓 30x ~ 45x，
股价约莫在 180 ~ 315 左右，值得期待~~~~ XD
前阵子老黄说 NVIDIA 正往转型为软件公司的方向 (是说硬不如软就是了 XD)
另一方面，NV 似乎不甘仅位居 Deep Learning 的"训练"部份龙头，未来更会
推出新产品并着墨于"推理"部份的效能，咱们拭目以待 !
回到车用的部份，近来愈来愈多车辆将 Level 2 (or Level 2.5) 自动驾驶
列为标配，理论上对 NV 来说是利多，不过 Level 2 (or 2.5) 的解决方案
供应商似乎除了 NV，被 INTEL 并购的 Mobileye 也占有一席之地，有兴趣的
可自行查找。
话说今天美股开盘，NV 已经来到 220 ，原因是大摩刚把目标价从 217 上修至
259 ..... 坐稳囉~~~ @@
以上不负责分析，盈亏自负@@
※ 引述《MiniArse (型男)》之铭言：
: 1.原文连结：
: https://news.cnyes.com/news/id/4367822
: 2.原文内容：
: 周四 (15 日) 美国芯片大厂辉达 Nvidia(NVDA-US) 盘后大涨，一度上扬 7%。公司公布
: 2020 财年第二季财报 (7 月 28 日止) 优于预期，主要受益于电玩部门与车用芯片成长
: 。
: 第 2 季财报关键数据：
: 营收为 25.8 亿美元，较去年减少 17%，优于分析师预期之 25.4 亿美元。
: 每股盈余为 1.24 美元，高于分析师预期之 1.15 美元。
: 调整后毛利率为 60.1%，高于分析师预期之 59.5%。
: 部门状况：
: 电玩部门—营收年减 27% 至 13.1 亿美元，优于分析师预期之 12.8 亿美元。
: 数据中心部门—营收年减 14% 至 6.55 亿美元，略低于分析师预期之 6.68 亿美元。
: 汽车部门—营收年增 30% 至 2.09 亿美元。
: 公司看法与展望：
: Nvidia 预期第三季营收为 29 亿美元，年增率约下降 9%，毛利率可望提高至 62.5%，优
: 于分析师预期之 60.5%。营运费用预期为 9.8 亿美元。
: 公司执行长黄仁勋表示：“公司实现了连续的增长，尤其在游戏中运用的即时光线追踪技
: 术，是 10 年来最佳的创新，目前使用率已经来到一个转折点，NVIDIA RTX 技术持续领
: 导市场地位”。
: Nvidia 的首席财务官 Colette Kress 表示，尽管数据中心的超大规模 (hyperscale) 伺
: 服器营收下降，不过在 AI 人工智能领域正在成长。
: 分析师看法：
: Wedbush Securities 分析师 Matt Bryson 认为，尽管过去几季，Nvidia 业绩受到供应
: 问题影响，不过对于今年下半年将乐观看待，因看好任天堂 Switch 对于 Nvidia 芯片需
: 求，同时，任天堂推出的 Nintendo Switch Lite 及升级版 Nintendo Switch 新主机将
: 带来提振效果。
: “我们与电脑制造商 Maingear 访谈时，指出 Nvidia 在高端与 PC GPU 领域续处领先地
: 位，且市占率超越 AMD。因此，我们给予 Nvidia“优于大盘”的投资评价”Matt
: Bryson 表示。
: 3.心得/评论：
: 每季整理一下:
: 2017 2018 2019
: Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
: Revenue 2.64B 2.91B 3.21B 3.12B 3.18B 2.2B 2.22B 2.58B
: 毛利 59.5% 61.9% 64.5% 63.3% 60.4% 54.7% 58.4% 59.8%
: 净利 0.83B 1.08B 1.2B 1.1B 1.23B 0.57B 0.39B 0.55B
: EPS(USD): 1.33 1.78 1.98 1.76 1.97 0.92 0.64 0.9
: 营收(QoQ)-
: 1. Gaming : 1.3 B (QoQ + 24%)
: 2. Datacenter : 0.66 B (QoQ + 9%)
: 3. Professional Visualization: 0.29 B (QoQ + 9%)
: 4. Auto : 0.21 B (QoQ + 26%)
: 5. OEM/IP : 0.11 B (QoQ + 12%)
: 展望Q3，营收预估2.9B，毛利率介于 62% ~ 62.5%，EPS曰 1.23
OA: 所以前三季大约 2.77 没意外全年可能 4.2 ~ 4.5 吧。P/E 抓 25~40倍
: 股价区间 105~180 @@"
: 少了挖矿热潮差很多..加上数据中心成长趋缓，唯一的亮点是自驾车。
: 之前的大客户特斯拉四月份才公布自制的自驾芯片平台 HW3，差不多
: 也从那时候开始，Tesla 不再使用 NVIDIA 的 solution，也就是说 Q2
: 的财报已经隐含少掉 Telsa 这个客户的效应，依然有近三成的季增幅，
: (目前Auto 占营收约 8%)，未来绝大多数的汽车会具备 Level 2+ (或2.5)
: 以上的自驾能力，(连国产 Focus 都有 @@) 这块未来还蛮值得期待的~
: 显卡部份，看起来 AMD 新款 7nm 的产品好像差不多跟 NV 的 Super 系列战平，
: 感觉 AMD 的 7nm 在成本上未必具有优势 (vs. NV 12nm 优化)，下一代NV
: 显卡可能有部份会下单给三爽，对上tsmc虽然效能没优势，但成本可能大降，
: 对上 AMD ，如果定价差不多，利润应该会更高~
: 以上个人浅见，盈亏自负~~