大家好
有鉴于版上似乎没有针对部位大小详细探讨的文章
但部位规模管理又是在股市中取得成功及稳定获利非常重要的一个环节
因此在这里想要分享一下最近所想出的一套部位管理方法
是由百分率风险模型在稍做修改
希望借此抛砖引玉
如果对于这套系统认为有什么能在改善的地方非常欢迎来信与我讨论
以下正文开始
首先 风险百分率模型为
建立部位时需要先决定该部位你所能承受的最大风险为净资产的几％
在根据这个数量进一步去控制部位规模大小
举例来说你的净资产是100,000块
假定你想买进一档A股票每一张100块 停损价格设定为98块
你所愿意承担的最大损失为净资产的1% 也就是1,000块
那也就代表你最多能够持有1,000/2 = 500 张A股票
以确保该部位最大损失保持在1%以内
一般而言 百分率建议设置在0.5%~2.5%
若愿意接受高报酬高风险则可以设置在2.5%以上
上述就是风险百分率模型
但上述模型有一个小缺点
(注：在这边我的数字设定不是很好
主要想传达的概念是单纯使用风险百分率会低估持有部位的风险)
若你将百分率设为2.5%
100,000 * 2.5% = 2,500
2,500/2 = 1,250
1,250 * 100 = 125,000
十二万五千
会发现自己即便将所有资产投入进去也达不到最大愿意承担的风险
且在衡量风险上 人们常常会过于低估
所以所持有的部位风险并没有预估中的低
因此我在针对这套方法进行了一些改良～
但尚未有足够的时间检验其成果是好是坏
仅是提出给大家参考看看
我会针对买进股票时能否客观预估其风险报酬比来做调整
若有办法预估风险报酬比
可以使用0.5%百分率决定部位大小
并乘上 报酬/风险 之比例
做调整
进一步根据此次交易所拥有的信心（达成该报酬之信心
乘上一个权重
目前个人设定为20%,40%,60%,80%,95%
不一定要非常精准 就是估个大概
最后确保该部位不会超过净资产的三成
若无法客观的预估风险报酬比
便使用较高一点的百分率
也许是1%
再依据此次交易所拥有的信心
乘上一个权重
(20%~95%)
最后也确保该部位不会超过净资产的三成
以上是我认为一个可以对风险百分率模型稍做改善的方法
在部位管理上将会更有弹性
但肯定不是非常完善
后续也许会在做修改
当然上面数字也可以根据自己的想法自行修改
目前就先
抛砖引玉
让各位版友参考看看
非常欢迎提供任何建议/批评 让我知道哪里还有改善的空间
谢谢！