1. 标的：6488环球晶
2. 分类：空
3. 分析/正文：
(1)现阶产能满载, 未来营收动能主要看晶圆价格,目前八吋硅晶圆价格
大好,未来上升空间有限(考虑部分8吋设计转12吋),12吋硅晶圆报价预估
应该只是持稳(考虑美中贸易战预期长期持续,中国制高端技术最终蒙受
其受害可能性提升 亦即中国12吋晶圆产出将面临出海口议题 甚至高端
设备采购议题等...)
(2)国际大厂一旦冲刺产能, 供需跟报价的平衡很容易产生改变, 性质如
同内存, MLCC等产业...因此国际大厂如胜高,Siltronic等大厂的本益
比其实不高,对照台厂6488环球晶的本益比、市值跟国际大厂比较似乎有
高估之嫌.且国际大厂近期财报与展望也没有逊色太多.环球晶目前预估本
益比约15倍(P/E=449/30=15) 市值196B 台币, Siltronic彭博估计P/E约
13 市值4.035B欧元, Sumco约14 市值647.87B 日圆
(3)对照涨价概念股DRAM、MLCC等相关产业龙头皆处于财报利多股价却大
跌(筹码凌乱或产业前景出现杂音...结果是财报好 股价本益比却快速修正)
预计6488股价本益比如同其余涨价概念股有修正可能性.
4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制)
预计进场点设定在累计大量区下缘465~470左右
预计停损设定在520

空的有点晚，不过肉还很多

有料分析给推

15倍还是太高了，10倍比较合理

短期的话 美林 ㄎ

这里是底了 反复测年线

比照被动 只能给6倍

低调空

1.中国的半导体基本上是内需 2.硅晶圆以原料观点看待会会更好 半导体还在成长 基本上跟DRAM MLCC情形不同 风险是其他竞争厂商的产能是否增产

被动元件扩产门槛低；硅晶圆目前只能去瓶颈，虽都是缺货题材，但不宜等同视之。外资已有分析报告，指出被动获利逐年递减；反正，硅晶圆则是逐年增加。就看未来筹码如何从投机，改回归基本面。此外，不妨去了解一下6488 8/10英文法说会的内容。6488的厂分布于10个国家，经营阶层明白指出相较于其他公司，6488对于中美贸易战能有较灵活的对应措施。此外，5483的market value 600e, 6488的market value 2000e，只要600e就能控制2000e，这对于中国目前发展28座厂而言，十分诱人，就看未来怎么走了。

楼上好人

那怎么不空中美晶 本益比还更高我是认为谷底到了 财报公布前已经跌深 会反弹

如果有人觉得任何公司可以给到2025的展望还不会错 那祝大家好运环球晶周五跌破年线 支撑变压力 市场永远说真话

如果礼拜一跌的话 大概就一路向下了 不过妳也没好点能空收涨的话 就是很有可能一路向上

https://m.cnyes.com/news/id/4181317任何合理的理由会有公司讲7年展望吗？好奇台湾最好的公司 台积 有给过7年展望吗？纯粹好奇 公司派把市场预期拉这么高的好处在那？

妳看得不会比法人准吧 礼拜一收盘就知道了

:-)

大陆年初在扩厂，预计年底会开出，由银和半导体为首，大概有六家...大概最近会放利空出来吧？光银和12吋月产约20万、8吋40万，还不算其他厂商开的，如果中美贸易战压死大陆半导体，那硅晶圆需求大减、加上库存水位渐高、第一季淡季等因素，实在很可怕，不过这都是已知利空，什么都很难说（抖）

现在的确是空头走势，但是各方面又显现多头方向，我觉得空手 礼拜一再看看

别的不说 中国的12”还差信越 SUMCO这些几十年晶圆经验的老公司很远之前有说他们的12”送test wafer/dummy wafer都没过 给您参考一下另外“年初扩产，年底产能开出”这个也存疑 就我所知现在设备的lead time都还在12-15个月 再说从设备厂的角度而言应该会优先交给一线老牌晶圆厂吧

等利空新闻出来恐慌完再进场，但我认为中美晶的价值更胜环球晶，等它到80

能够产出多少片，跟产出能被大厂采用的有多少片，不大一样。硅晶圆厂一座上百亿，通常是有长约签订才会扩产。产能开出来还要反复测试，一线大厂不会贸然采用品质不一的二线三线硅晶圆产品。

中国十万片 起码6万片报废

这市场看新闻买卖股票的人很多,这消息放出来我看又要死一片了,台股会理性分析看待的人太少了

老实说中美贸易战，更会刺激中国自己芯片的内需，因为"几乎没有"欧美的design house有下单给中国的foundary厂，有技术还有专利的考量。所以中国扩产的产能几乎都供给自己国内，不然芯片进口逆差要怎么消除?反而应该思考欧美会不会用缩减硅晶圆供应来压制中国foundary厂。

好神 本来这种文一出来都会稍微嘎一下再跌的 没想到直接一泻千里

没有其他理由可以支撑著不下去了，空军基地起飞喽

崩得没道理，抢反弹!!!!!

可是外资怎还在买？