股票族 少见 青出于蓝的原因 很简单
最根本的问题是 "你不懂股票"
股票的利润基本上分成2种 一种是你分公司的获利 (股利)
一种是高低点买卖的价差
如果你买进一家好的公司 在 "合理的价格" 长期下来每年公司赚钱分给你 这是一种赚法
另外一种就在于市场价格变动的利润 然而这个利润 就在于要懂得市场价格变动的原理
然而这件事情却鲜少有人教学的非常清楚
(3年前我刚好应某国立大学邀请开了这样一堂课 不过我也只教了一年就是了)
那么价格变动的利润 到最后就是一个原理 你赚的钱就是别人输的钱
这也就是所谓的82法则 基本上这就是零和游戏
在这个原理跟前提下~来讨论
巴菲特 等人 当年能够那样赚到非常庞大的利润
原因是当时会玩 这个 零和游戏的人 非常少
当时他是一个会玩的人 自然就容易赢得大多数人的钱 也就能够赚大钱
(后期 巴菲特是转入初级市场 大量收购股权
那个都是可以跟政府或公司老板谈条件的买卖方式
那并非只是一班散户在玩的价差)
第一是 能够完全很了解这些运作的人 即使到了现在还是相对少数
第二 资讯接露得越来越多 一般散户投资人懂得越来越多 只会造成利润越来越少
假设原本是82 整个市场100元由 20%的人分 现在可能变成40%的人分
自然分到的利润越来越少
因此 越成熟的市场这种超额利润就越来越少
我也告诉我的学生 即使你今天有当年 巴菲特 索罗斯 同等级的实力
在现在的金融市场 你也无法达成跟他们一样的成就
因为现在的金融市场早已经有更多厉害的玩法了
包括 程式交易 高频交易 甚至 类神经网络分析
但是这些新的价差投资技术 一旦普及化 就变成彼此互相竞争的状况 一样没有利润可言
从 高频交易公司的利润这些年大幅度衰退 甚至很多公司 开始倒闭就可以了解
一个越多 成熟投资人 的市场 越难有这种利润
因此前阵子才会很多人网友很多不成熟投资人的市场去掏金
例如 前几年的中国大陆市场 或者 新兴市场
不乏看到一涨就涨个30~100倍的股价 当年的台湾也是如此 (1985年)
彼特币 等等 虚拟货币市场 也是如此~就因为它是一个不成熟的市场
(这阵子我也接到不少相关公司的委托协助 合法正规化)
其实 并非没有 青出于蓝
现在的非常多 金融投资人 或者 从业人员 在能力跟技术上早已经青出于蓝
但问题是 利润并没有因此而增加 因为竞争也增加了
而在背后控制 股价 或者 指数 的 所谓 作手 跟 主力
同样也是 不段 青出于蓝的进步
但是也面对同一个问题
假设整个金融资本市场是萎缩的 也就是整个市场的钱是变少的
他们 炒作股票 跟 股价 同样的也是利润大减
当他们评估这个市场的利润已经不吸引人的时候
其实很多人都已经转入其他市场
前几年 证所税课征的时候 当时几乎导致所有炒作的作手都离开~
当然到现在 证卷交易税 当冲减半 是有让一部分作手炒手愿意回来
另外一点 一般都认为做手炒手这些主力 是在坑杀散户
这一部分也是事实
但是其另外一部份的 工作 是在于 活络市场 让市场充满交易量 保持足够的流动性
结论 其实非常多都 青出于蓝 了 只是这个市场早已没有当年那样大的利润了
(讲是这样讲 但对一般人而言都还是不少的利润啦 至少几千万或者上亿)
但还要到当年数十亿或者百亿 那已经很少了 (至少以台湾市场来讲
国外有的市场倒是还蛮多 尤其中国市场~