这只之所以从去年底开始业绩变差
最重要的原因就是遇到NAND FLASH缺货潮影响
华泰大多只能拿到模组厂(前三大客户KINGSTON、群联、NETCOM)的订单
遇到这种缺货潮品牌厂都拿不到货了
使得华泰根本根本分不到订单
加上过去几年又错判情势增加很多资本支出在扩产能
(去看过去几年报表资本支出跟今年比)
只能说猜到了NAND FLASH会需求上升
却没猜到2D→3D制成良率没有跟着提升
使得整个NAND FLAH供不应求
让他的现金流量看起来会在之后几年有点状况
所以股价今年一直都不是很好看
但是也可以思考
1.NAND FLASH缺货的状况会是短期或是一个长期的情形?
2.华泰对于他大股东KINGSTON的重要性?(是否会给予援助)
第一点我认为这只是一个短期情况
就是一个景气循环
只是这次的短期比较长一点
导致他投入的产能根本无单可封
第二点对于模组厂(KINGSTON)来讲
上下游的稳定度远比什么都重要
所以KINGSTON应该会想办法帮华泰度过这关
(毕竟这次扩产能也就是为了他)
所以综合上述
短期内现金流量的问题应该是还有解
银行额度应该还足够支应短期资金
下档的风险应该有限
(在差就是这样了，除非NAND FLASH缺货潮一直持续下去)
若业绩要好转
可能要等到NAND FLASH的产能开始进入到供过于求的状况
他扩充的这些产能使用率拉上来
到时才会是他的机会
但可能要观察到明年了
以上个人小心得
仅供参考非任何投资建议
如果有什么错误观念也请纠正谢谢
※ 引述《updowner (updownpei)》之铭言：
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