1. 标的：8299 群联（竹南王）
2. 分类：多
3. 分析/正文：群联近期的相关新闻，让我决定买进群联
（A）群联工用与车用产品线有机会爆发，这块是未来新需求
1. 占整体营收的比重上升至20%且快速成长 → 将成为将来成长的新动力
2. 产品技术门槛较高（须耐用，稳定性高） → 竞争者较少，有助提升毛利率
3. 需求相对稳定 → 产品出货无虞，新生产线不会空转
4. 高级车市占率第一名，在大陆车厂也是第一名 → 产品竞争力强，CP值高
（B）与慧荣的竞争：群联率先通过高阶规格认证并推出产品，
可见得群联已追上S，虽然在emmc部分受限于上游厂商的因素吃了亏，
市占率被S甩得远远的，但这次在新战场颇有机会胜出。
（C）与慧荣的比价：近两个月S股价从39元涨到48元，涨20%，
群联与慧荣的情况与条件相似，但只涨8%，也许有补涨机会。
（D）人才成本降低：集结全台湾最聪明头脑的联发科的分红愈来愈差，
群联有机会把这些天才吸引过来，成为新联发科，
或者分红少发一点，人才一样过来，这也是一大利多！
（E）外资有远见，不分哪家都持续买进群联，持股比重创近年新高达65%，
去年8月假帐事件时的持股比重才61%，可见得外资对潘董与群联有信心。
没信心的散户都跑光了，这样才有上涨力道。
（F）技术线型没有因为这两天的下跌而走钟。过去五年群联的走势稳定，
每年大概会走一次多头，大概持续5个月，目前还没到满足点。
至于群联股价的隐忧，
第一是汇损。潘董说约1.5元，这是真的很伤，我看第一季的EPS不会太好。
不过这部分消息既然已揭露，在股价上就已经充分反映，所以不成问题。
第二是flash报价走跌。这部分我乐观看待，因为群联不同于威刚，
群联获利否能冲高的重点还是在于controller的销售。
第一季营收较去年同期衰退，明显就是受到flash涨价过头的影响，
就像潘董在今年初说的，其实只要供货充足，群联营收反而有机会再成长，
新产能在第三季就要开出来，如果届时flash价格太高，那才是问题。
第三是最不确定的官司因素。不过最近潘董在交大电机系的系友会上，
发言时满面得意春风，不因官司缠身而不好意思，似乎颇有把握。
第四是爸爸Toshiba的半导体部门出售，目前看来，群联的持股不会被爸爸抛售，
群联反而有机会回头出钱救爸爸。
最后附上新闻：元大证券研究指出，群联今年毛利表现将持续提升，这主要将来自于产品
组合改善，并非单靠NAND报价走势支撑。更重要的是，目前股价仍交易在10倍的2017年预
估本益比及2.1倍的股价净值比，评价仍相当具吸引力。因此重申买进，预估2017/18年
EPS为27.6/28.9元。年增12/5％。
（http://www.ettoday.net/news/20170410/901294.htm）
EPS都喊上27元，除权息后不到260元，能不买吗？（连结内有潘董得意满面的照片）
4. 进退场机制：今天已进场
目标价：300元（假设无其他总体经济、系统性因素干扰）
停损价：240元
持有期间：预计最多到6月左右出清
其他出场条件：潘董被起诉且刑期很重、北韩被美国轰炸等非预期因素都可能出场