※ 引述《coolgigi (markus)》之铭言：
: 我猜原PO真正想问的是 在什么样情况下会引爆下一波金融风暴?
: 首先回顾过去发生的大型经济风暴 绝大多数都是金融引起的
: 理由很简单 如果单纯只是经济下滑 是会像车子没油一样慢慢减速再停下来
: 但金融工具由于有杠杆 往往会把问题放大数倍
: 另一个会造成的原因是 连锁效应
: 金融都有交易对手 交易对手又有交易对手...
: 所以经常是A撑不住了出事 结果是无力交割或支付给 B.C.D.E
: 进而让BCDE也无力支付 FGHIJ......
: 于是事情就从小病变成像瘟疫一样蔓延
: 这种事在2008年金融风暴后给各国很大的教训 就是一家金融机构出事时 不要轻忽
: 因为洞会愈搞愈大 所以通常只要有征兆出现 各国政府多会积极介入先行止血
: 这是为什么大家觉得现在比以前安全 ....不过真是如此吗?
: 那么下一个最有可能出事的地方在哪里? (这是纯个人想法)
: 目前多数人认为是中国 原因是中国企业财报很不可信 公司治理不佳 这从最近暴跌90%
: 的辉山乳业就可知 特别是中国企业和银行太多资金都和房地产相关 很难想像万一出事
: 银行的呆帐会多大
: 不过严密的共产党控制却成了中国经济的护身符 所以中国问题很大而且会愈来愈大
: 但除非有政治事件 否则短时间内崩盘机率反而不大
: 真正的大问题会出现这些所谓的自由市场机制下的投资银行
: 由于过去QE造成超低利率和时间太长 传统银行赚利差收入大幅紧缩 但不要忘了
: 银行雇用了很多人而且薪资多半不低 这么多人要吃饭 股东要期待报酬怎么办?
: 所以过去愈来愈多的银行把重心转作资产管理、投资银行 甚至自己下去交易
: 去年让人"惊鸿一瞥"的德银(DB)财报
: 上面记载德银持有的金融衍生商品金额让人吓了不只一跳
: (共有54"兆"欧元 是德国GDP的20倍 欧元区GDP的5倍)
: 而且搞这种事的 DB绝对不是惟一的一家
: 当然无法得知这54兆的内容是什么 不过万一出问题了 这应该是核弹级的风暴
: 德银相关文章:(这是去年10月写的)
: http://www.rusrule.com/2015/10/blog-post.html
: 另外补充一个: 目前新兴市场不少国家是凭借著热钱流入创造的荣景
: 一旦美元大量回流美国 (川普政策或是强势美元) 这些地区会不会再次出事 很难说
金融海啸可以看成类似地震发生的一种"临界现象"
当前我们的科技只能去侦测地震发生前的预兆(precursor) 这个预兆只有五分钟以内
想要在这五分钟之前的时间N去预测地震会不会发生,难度会是N的密次上升甚至是指数上升
如果把地震或金融海啸发生的这个过程类比成一个物理相变过程
那么一些物理上研究相变理论的知识就能派得上用场
比方说 从观察临界指数数值的变化去推敲之后发生地震或是金融危机的可能性
并用这个方式来做避险
就是很多避险公司使用的策略之一
假设避险公司据此公式计算出股市一年之后崩盘的机率超过5成
那他就会建议投资人要股票卖出来做风险的排除等等
当然 金融市场毕竟是个人为操控的系统
和地震这种自然主导的现象还是有所差异
不过 概念上是雷同的
避险大师索奈特的早年专业就是研究地震和其预兆
他也把当初很多的地震知识用到后来他研究的金融领域上