1. 标的：8905 裕国
2. 分类：短多
3. 分析：正文
去年太惨烈 营建收入只有3E 连带整个EPS仅0.88
年报显示建案收入将于去年第二第三季认列
根据检阅第二第三季季报内容 营建收入总数约11.83E
已超越年报所显示的10.49E
同时其非营建营收数字变动不会太大
根据此估计第四季营建收入约5E
按照其剩下的余屋计算
大概总数约剩下80户的余屋 价值约8E
2016年全年EPS约为2.1~2.22之间
预计配息1.2~1.3
以今日收盘价16.2计算
殖利率约为7.4%
2017第一季余屋持续销售，按照营收数字预估约可贡献2E营收
则2017第一季EPS约为0.4左右
短期内受惠于殖利率题材以及第一季获利较去年第一季大幅改善的题材
搭配大盘万点以及今天营建红盘
有机会往上进攻
但要注意的是其推案已暂停，余屋销售今年应该可以消化8成
2017的EPS应该会比2016总体衰退
假设扣除营建收入，仅为买进期冷冻、仓储等事业体
其全年营收约为15~17E
以去年全年税后净利率3.2%计算
EPS可能仅为0.4~0.5之间
因此为短多推荐
4. 进退场机制：
进场价 16~16.2
停利价 17.5~18
停损价 12

我开示一下 起涨而已什么都不用看，一定涨