※ 引述《test520 (投对胎才是王道)》之铭言：
: 先声明一下，这篇不是标的文
: 因为之前我说过一年内不发标的文后
: 有一些乡民来信表示希望我能分享一下选股逻辑与方法
: 所以我才发表这篇，但文中举例的时候会提到股名
: 为了不违反板规，我才用"标的"发文，这真的没办法...
: 再来要强调一点，这篇文章只是把我的选股逻辑提出来供学习交流之用
: 仅仅只是我个人的研究心得，不代表一定正确!!
: 回到标题，最近我在研究飙股，其中有一档是F-昂宝
: 这支股票从2012年11月最低79.3元飙到2014年4月369元，涨幅非常惊人
: 我一直很想找一支能复制F-昂宝模式的股票
: 所以我花了很多时间来研究F-昂宝
: 最后我终于发现F-昂宝为何会变成飙股的3大原因:
: 1.身处在"趋势向上"的产业、"未来有想像空间"的产业，这样才能享高本益比
: 2.股本很小，营收获利大幅成长，EPS超过一个股本
: 3.好公司遇到倒楣事，造成后续出现"报复性"大涨
: 知道这些原因后，我找到一支跟F-昂宝各种状况都很相像的股票
: 那就是F-淘帝
: 这两支股票真的有太多相同点了，我一一分析如下
: 首先都是F股，主要市场都在中国，然后上市柜挂牌之后线型几乎都在下跌
: 再来就是通通符合上面提到的飙股3大原则:
: 1.F-昂宝的产品是手机充电IC，中国近年消费力提升使得智慧型手机成长很快
: 因此搭到顺风车，处于趋势向上而且有想像空间的产业
: F-淘帝的产品是童装(0-15岁穿的)，中国在去年底开放单独二胎加上中国消费力提升
: 同样使得这个产业是趋势向上而且有想像空间的
: 2.F-昂宝股本4亿多，2012赚8.26元，2013赚12.81元，大幅成长55%
: 使得股价在2013下半年大涨一大段
: F-淘帝股本5亿多，2013赚5.74亿，依目前股本5.81亿来算，赚9.88元
: 接下来是重点，2014赚多少现在来估计一下
: 去年上半年赚1.98亿，下半年赚3.76亿，下半年比上半年多赚90%
: 可见得F-淘帝的旺季会出现在下半年
: 这支股票的营收轨迹很固定(比较一下去年跟今年的1~7月营收就知)
: 可以推论出今年7月营收会是下半年最谷底
: 接下来营收一路跳增走高到10月，全年最旺出现在9~10月
: 特别是去年底通过的单独二胎政策，第一波婴儿出生潮刚好赶上今年9~10月
: 所以9~10月的业绩创下历史新高应不成问题，能冲高到多少其实我很期待
: 今年上半年营收比去年成长30%，获利成长61%，可见得获利成长大于营收成长
: 下半年我为了保守估计，将成长砍半计算
: 也就是下半年营收比去年成长15%，获利成长30%
: 去年下半年获利3.76亿，今年下半年预估获利3.76x1.3=4.89亿
: 加上今年上半年获利3.19亿(上半年EPS=5.5元)，今年总获利预估是8.08亿
: 依目前股本5.81亿计算，今年的EPS大约落在14元
: 比去年的9.88元仍然可以大幅成长超过40%
: 那是否有机会复制F-昂宝走势，也来在2014下半年大涨一大段呢?
: 3.巴菲特的名言，他最喜欢在好公司遇到倒楣事的时候买进
: F-昂宝最低点79.3是因为当时碰到投信代操基金买到F-谱瑞大赔
: 政府就规定基金不能投资F股，造成F股大跌
: F-昂宝也被拖累跌到79.3，之后就一路飙涨
: 事后看来那时就是绝佳的买点
: F-淘帝也因为受到F-再生的财报疑虑影响，最低跌到136.5
: 但我真的认为没必要一竿子打翻一船人
: 曾得过中国十大童装品牌的F-淘帝，有品牌知名度我认为造假机率不大
: 因此股价被拖累扫到台风尾时搞不好变成是最佳的进场时机
: 就是因为被压抑太久，F-昂宝出现报复性大涨，以2013赚12.81元来算
: 股价最高来到369元，本益比拉高到28.8倍!!
: 是否F-淘帝也能比照办理，来个报复性股价?(股价=EPSx本益比=14x28.8=!?)
: 就算排除报复性的28.8倍，依目前市场给小股本+高EPS+高成长股约16~18倍来算
: (百货股仍然有宝雅本益比达到25倍)
: 那股价=14x(16~18)=224~252
: 对比现在股价而言还是有很大想像空间，只要下半年的营收获利都能如预期那样
: 股价变成224~252真的不能说不可能
: 总而言之，基于上述分析的这一大串理由，我选股时就会选择买进F-淘帝
: 我知道现在盘势不算太好，但只要等大盘止稳，这档就会是我积极进场的标的
: 以上就是我的选股逻辑，提供出来跟各位分享
: 最后我要再次强调，这篇文章只是把我的选股逻辑提出来供学习交流之用
: 仅仅只是我个人的研究心得，不代表一定正确!!
: 各位千万不要因为我提到F-淘帝这支股票，然后明天就通通跳下去买F-淘帝
: 真的别这样，拜托!!我怕各位套牢!!
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分析这档逻辑没有问题
最大问题是这家公司是特定人搞出来要回台挂牌的
看准了挂牌后的利益
但是很不幸的今年运到F-往生事件
加上F-昂宝总经理出脱股票后...那精美金字塔走势
导致资金对于F相关公司非常担心
另外昂宝则是挂牌多年后,市场才对他有信心,要不然可以看挂牌前2年
P/E一直维持在10-15X上下,当时立琦都在15X-20X之间,
在GM跟成长性皆比立琦高之下,本益比一直无法跟立琦相对比
直到中国品牌强势崛起,昂宝受惠于中国品牌崛起,业绩大幅跳升
P/E瞬间增长10X
回过头来看..淘帝虽然称为中国童装前10大品牌,可以去看看报告
市占率为多少...102年营业额37E台币...就号称是中国前10大....
中国小孩每年出生约1600万人(2013)...童装(12岁内) 人口约1.92E人
每人一年最保守治装1000元NT 就有1920E台币(绝对是低估)
所以我强烈怀疑前10大品牌如何统计出来的
但是103年前7月YOY 29.4%...这就符合小规模公司在这庞大市场
可以大幅成长的可能性,尤其还在中国还没有开放第二胎,也可以大幅成长
简单来说这家公司还可能需要一点时间来证明
他的成长性,跟他说的话是否正确