淘帝因F-再生事件又是新上市,大家对他的财报比较有疑虑,但我认为这只风险会小一点
财报上最普遍也最容易上下其手的方法之一就是从库存搞些花样
瑕疵品或超出规格或成品没人要怎么办,很简单先打入库存再说
跟我们玩股票一样,跌了就放著,反正没卖就没赔嘛,但这些库存最后还是要处理
所以常有公司财报本来都很好看,突然某季打销库存盈余大减甚至赔钱
恶劣公司的就操控这种财报来扫货出货,更恶劣的用别的公司买库存品美化帐面
我认为淘帝风险较小是因为他的经营模式,他是用代理商的下单再备货
直接卖断给经销商的方式,这种方式将库存降至最低
低库存就不需要搞这些有的没的,他的财报也就单纯一些
卖童装不像一般制造业满载时需扩充设备才能增加营业
开1000间店跟开2000间店用的还是同一款设计,营收倍增时成本增加不大
但下单给代工厂时可以砍价的空间就很大,营收越多毛利越高
以第一季来看营收年增31%税后纯益却年增82%,获利大增
同题材的2911亏损就不说了,2924跌下来了本益比还超过20
淘帝目前本益比才12出头,这只主力压得很厉害,媒体也很配合
去年前三季赚7.82元时第四季营收爆增都推测整年eps10元左右,结果出来12.72元
今年都已经知道营收会增加最差的第一季eps都3.11元还推测整年eps12元
去年eps都不只12元今年会更差?等放榜后再来看结果
上次某财经台提到创始股东持股超过八成,流出来只有几千张,筹码集中
一只营收成长,筹码集中,低本益比且远低于同业,有题材,获利大增的股票
我有买一些中期投资放一段时间等主力抬轿
※ 引述《lasting323 (What should I do)》之铭言：
: 1.原文连结：
: http://tinyurl.com/pfxdohk
: 2.内容：
: F-淘帝总座：营运逐季成长 全年业绩成长2成起跳
: 中国前3大童装品牌淘帝控股(F-淘帝)(2929-TW)参加证交所业绩发表会，总经理杨鹏旭亲
: 自出席表示，今年随着城镇化建设及单独二胎等政策激励下，公司营运仍向上成长，加上
: 秋冬的业绩也比往年成长许多，因此营运将会逐季成长，下半年营运比上半年好，全年营
: 收成长2成起跳。
: F-淘帝首季在农历春节需求带动下，加上销售据点持续增加，由去年的1047个，增加到今
: 年3月底的1191个，推升营运成长动能，营收达8.72亿元，年增31%，税后净利1.64亿元，
: 每股盈余达3.11元。
: 杨鹏旭指出，目前经销商1191个，今年经销商仍会增加，但会考核更多层面，严格把关审
: 查，包含业务能力、财务及公司体质等，因此增加数量速度将会减缓，虽然减缓，但是目
: 前已有经销商的成长动能仍相当强劲，因此对于营运成长不会担心。
: 杨鹏旭强调，公司今年推出萌然春语、梦想旅行家、顽皮船长及韵动盛夏等设计主题春夏
: 童装服饰新产品，也带动整体毛利率、净利率分别保持在41％与19％，另外陆续新投放电
: 视、航空及高铁等媒体广告，推动销售动能，另外秋冬订货会已结束，业绩也比往年成长
: 许多，因此营运将会逐季成长，下半年营运比上半年好，全年营收成长2成起跳。
: 杨鹏旭认为，中国单独二胎(一胎化开放)政策持续发酵，目前一线城市的产妇检查数量呈
: 现快速成长现象，加上马年对中国人来讲是一个吉祥兆头，因此今年生育率将跟龙年不分
: 上下，对于公司营运将是一大助力。
: 杨鹏旭进一步指出，单独二胎(一胎化开放)政策持续展开，对于出生率的成长也是有加分
: 作用，明年开始将会有单独二胎所涌现的婴儿潮，加上公司的品牌知名度已有中国前10大
: ，成长到前3大，对于公司营运起码5年内将会一年比一年好。
: 3.心得/评论(必需填写)：
: 昨天释放利多 结果今天没有反应
: 这是F股的原罪吗？ 舅舅我的2929