※ 引述《sesee (小七)》之铭言：
: 针对部份观念回应一下
: ＊裸卖很危险，一定要加保险(较价外的买脚)?
: 1. sell call一口，被轧到delta到顶时等于一口小台空单
: 如果承受得了留仓一口小台的风险，却害怕留一口SC，这是很促咪的事...
: 所以谁说非得加买脚不可，有什么屁股吃什么泻药罢了。
: 说穿了，恐怖危险的不是裸卖，是不当的部位和资金控管。
: 2. 我想，大原则是买方控总权利金市值、卖方控口数。
: 都是基于控制最大风险这个目的。
: 3. 价差部位锁住最大亏损，但也降低最大利润。
: 多做一只脚也多了些麻烦(移动价差时产生的麻烦、增加交易成本)。
: 只能说，各有优缺、各有特性。
: ＊方向性出来时，裸卖赚得比期指少。(?)
: 大抵上的确如此。但建立部位时，谁能确知接下来会有什么行情 XD
: 小台空单1口 VS SC一口，在空头趋势时谁赚得比较多还不见得呢
: (关系到行情走法、OP是可以移动序列调整的、波动率变化、时间...等等)
: 别忘了，影响选择权价格的可不只有标的物价格变化
: ＊原PO文里提到要卖多远的问题
: 版上不少人听过甚至上过业内刘懋楠这位前辈的课，
: 印象中他们有回测过不同价外程度的双卖部位，常态性操作下哪种的获利能力最好，
: 结论是卖越价平越好。
: 不过，这结论我不甚上心就是了。
: 带来损益结果的不只是架什么部位，还有配合什么样的交易策略。
: 最后，
: 没有必要特地塑造或简单三言两语画定某种部位是很恐怖的思维，
: OP是公平的，
: 不同的部位有不同的损益分布，
: 认识该部位的特性，针对部位特性和个人需求作布局，
: 如此而已。
: PS. 个人并非鼓励常态性操作裸卖部位，
: 我自己是设定特殊状态时才做的。
: 事先设定好的东西包括进场条件、如何加减码控制部位、如何选择和移动序列、
: 选择哪个月份的契约、停损停利的依据、出场条件、出现流动性风险时该如何应对、
: 遇到极端行情时该怎么处理部位...等等
这方面是sesee没错的,卖方最多的风险就跟小台差不多罢了,敢留仓小台的就赶留仓裸卖
,风险"无限"只是道德性的而不是数学性的无限.
获利"有限"这部分就是数学性的"有限",留仓小台的人要是明天方向对,跳空几点就是
几点,但卖方就只能赚到权利金,再多也没有了
但,卖方有优势的,就是靠波动小的时候偷时间价值,一样,在怎么偷,最多就是权利金全数
入袋,不用反刍
期货,白天鹅飞来的时候大赚,黑天鹅出现的时候大赔
裸卖,白天鹅飞来的时候跟盘整的时候大赚权利金笑呵呵,黑天鹅的时候赔的数字跟期货
一样
不管你卖不卖,总之我是买了