提供一个想法给大家参考
现在S&P500现金股利大约1.4%(英国的VUSD)
每季拿到的现金股利平均约1.4%/4=0.35%(S&P500每季发放都蛮平均的)
低消20元来看，季季投共花80元，年投20元
从现金流来看只要季季投能带来多60元的现金股利，就能开始季季投
特别是现在美元定存接近0...考虑的因素就少很多
假设季投金额X
X*0.035%*(3+2+1)=60
X=2857
(3+2+1)分别代表第一、二、三季投资到年底能拿到3、2、1次现金股利
所以我个人大约有3000就准备投资了

这算法很有趣，看似有理其实根本没意义配息根本就是左边口袋换到右边口袋还要扣税哩

如果是短期公债这样算就比较有意义

心理帐户

真心不懂为什么要配息，配了我还要缴税

算配息能拿到的其实没意义~

你小散户当然不懂为什么要配息 大户就不想卖股票又要拿钱

买累积型还是会扣税然后再投入吧

不管累积还是分配 源头都是先扣的应该要说的更精确一点是省去当下再投入的成本当然如果除非你只投入一次 否则以半年或一年为期 配合新资金把所领到的配息全数投入 我认为影响不大

扣税有两种， 一种是就源，一种是配息时扣 要看情况而定。

觉得迟早会走向不配息或股息免税, 投资人越来越聪明.最近iShares也终于推出了用Swap追踪S&P500的ETF, 连L1都免了. 但这增加的风险不知道划不划算.

swap型有可能追踪的是net，所以可能反而是负30%税。https://reurl.cc/R1e6ZZ 里面介绍的mxus就是一个例子。目前不确定ishare新ETf的状况会是如何。

你举的例子跟追踪指数无关, 绩效的差异是由于管理费.MXUS 2018年初从0.30%降到0.19%, 2019年中才又降到0.05%.

它追踪的指数确实是net，不管费用调多低，绩效还是会落后给只有15%税负成本的ETF。刚查了一下ishare新出的也有一样的问题。

https://bit.ly/2GzXYFO https://bit.ly/3jv9YHm

感谢，所以看起来虽然追踪的是net，但swap是用gross这样我上面讲的不正确。

应该说这几只是追踪"无印" Benchmark Net, 但实际是GrossiShares是看到了这几年其他家的成功, 接收到投资人需求的压力才开始推出这样的产品. 但如果ETF把超出的绩效用奖金名义收走, 就可能会出现你说的现象, 但这是吃投资人豆腐.

谢谢让我注意到这个问题，相关文章也修正了。ishare目前英国还没出美元计价的，这样如果有需求就买spxs

我还是担心Swap的风险，就连iShares前几年都是反对的，个人会等更保守的Vanguard也点头再来考虑运用。

是啊，觉得就是多个选项，目前这种有不错实物ETF的大概还不太会想要换。

就英国S&P500的ETF绩效，SWAP的ETF全面性的击败CSPX跟VUSD比较近3年，包括invesco，xtracker，lyxor，Amundi四家的etf上述四家的SWAP的S&P500，最差的都能打败CSPX跟VUSD

swap base有enhancement收入所以报酬应该可以略胜, 但比起counterparty risk 我比较担心的是盘中spread怎么