※ 引述《tonycruise (Tony)》之铭言：
: 作者 tonycruise (Tony) 看板 Foreign_Inv
: 标题 [请益] 复委托/买美国公司发行的债券扣税问题
: 时间 Thu Dec 27 16:29:18 2018
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: 大家好, 小弟刚接触债券2-3个月, 之前在银行买过一笔.
: 但因为银行的手续费比较高, 之后也几乎都有每年0.2%的信托管理费
: 因此接下来会选择到证券商去做规划 (低销要10万镁, I know)
: 最近问了几家券商 (玉山/永丰/日盛/凯基/元大)
: 发现有一个很大的差异就是, 凯基/元大证券的 "美国公司债"需要预扣30%的税!!!
: 而且是不能退的
: 但永丰/玉山/日盛则不需要预扣... 因此凯基/元大比较推欧/日公司的美元债券
: 我问凯基/元大的理专, 为什么他们会被扣30%的税?
: 回答如下
应该会给你1042-S Form让你明年自行向IRS退税
据我所知并非只有元大/凯基 会遇到这问题，而是其他券商有的会由公司协助退税，因此让你误会为元大/凯基买进的债券不能退税
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: 主要的原因在于美国因为全世界都很多美国的企业、个人把收入藏在国外，
: 所以他们税捐处火大了。
: 他们采取有罪推定原则，如果你不主动证明自己不是美国人我就当你是美国人。
: 我们是透过‘复委托’这个方式下单给美国买卖这些海外债券或股票。
: 也就是说客户委托我们凯基证券→我们在委托我们的上手银行，他在下单。
: 这个过程中，对于美国来说，看到的就只是凯基证券下单，
: 他无法看到凯基证券后面那个人，
: 所以他就觉得你就是美国人(不管你是不是)，所以就会扣走30%
: 国内很多券商都不会的原因，有两个可能
: 1.他们帮客户把单挂在自己的自营部门里面一起下
这原则上不是正规的方式，适法性是有问题的
: 2.他们有揭露最终受益人
这方面据我所知，某券商上手瑞丰亚洲就提供公司开立子帐户（sub-account)的方式，在这方式下台湾券商就能揭露实质受益人
但这牵扯到各家券商与上手配合的问题，为什么有些券商能配合也跟过去历史背景有关
: 以1来说，这件事情就变成，XX券商买外国的债券、
: XX券商是台湾的券商，就只是一个外资来买，
: 他的最终受益人是XX券商的无数股东，美国无法区分，他就同意了。
: 但这件事情有一个风险，也就是假设有一天GG了，就是客户是美国人，但没和券商说
: 券商又这样做，到时候出事情可能券商和客户一起被罚钱，
: 而且美国对于逃税的追罚都是天价，
: 所以就变成公司要承担风险，凯基证券的高层觉得风险太大了，不想走这条路。
: 2就是国内目前应该只有中国信托有办到‘所有客户’都可以有服务，
这是由于中信证券申请为QI，能主动向withholding agent 表明该利息背后受益人身分，风险由中信证承担。只能说中信证开的第一枪，会影响后续券商跟进，投资人或许可以静候佳音。
但这方面来说还是对于ETD与Fixed income 的交易比较有影响，像原本利用海外券商就会课税的部分，这方面即便本土券商身为QI也不会有任何差异....
: 其他的券商应该都还是要个别揭露，
: 也就是说，如果你在凯基证券下单，又不想被课税，可以和凯基证券申请接漏最终受益人
: 就是你给上手银行，
: 这个作业费用一年要504美元 (分户费用)
: 除非每年有在公司的复委托(海外股票、海外债等)交易超过30万美元，
: 公司会愿意主动吸收这笔手续费。
: 不然就要每年支付这个费用，那这样子‘债息’的部分就不会被课税了
: 但是股息的部分都还是会被课税，就算是中国信托也是一样。
: 至于我们为什么不让所有的客户都能有服务，因为这个基础系统的维护成本太贵了，
: 凯基证券海外投资部分还没有足够多的客户，硬件成本支出比较没办法。
: 但羊毛出在羊身上。
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: 至于我问其他的券商, 他们是说, 因为开户的时候,
: 客户都需要签W-8 BEN的表格来保证自己不是美国人
: 所以不需要扣债息30%的税
: 但我总觉得怪怪的, 如果 其他券商的作法是安全无虞的话...
: 那凯基/元大这样不是白白放掉 美国公司发行的债券的市场吗?
: 还是说其他券商是游走在法律的边缘, 如果哪天法令修改的话, 就要付30%的税了呢?
: (或是504镁的分户费用)
: 版上高手众多, 还请不吝指教 orz
: 谢谢~~