Re: [请益] 市值型 ETF定期定额的是否需要卖出

楼主: nyc0125 (乃)   2023-02-13 12:23:52
不确定你的资讯来源的完整意指,
不过对我而言,三的“跟现金比例调整”,可以是指以下两种状况:
1. 设定股票与货币,这两种资产之间持有的比例,并定期做资产再平衡。
-> 股票货币定比再平衡
2. 设定股票价值的目标曲线,定期检视,
超过当期设定的目标价值的股票,就换成货币做曝险调整。反之则将货币换成股票。
-> 股票定值与货币再平衡
## 首先是“股票货币定比再平衡”
假如今天我设定股票货币比 7:3,每季平衡一次
则 2023/02 持有的 006208 市值 70 万,
我应该要同时持有货币 30 万于投资帐户/部位。
而 2023/05 时,我已经再投入 9*3=27 万到 006208,
并股票上涨 3 万来到 70+27+3=100 万。
假设货币价格不变,此时投资部位共 100+30=130 万。
故,到了再平衡的日子,我应该买入 130*7/(7+3)-100= -9 万的股票,
也就是卖出 9 万的股票换到货币部位,使股票来到 91 万,而货币来到 39 万。
而 2023/08 时,期间又再投入 9*3=27 万,
但股票下跌 17 万,来到 91+27-17=101 万。
假设货币价格不变,此时投资部位共 101+39=140 万。
故,到了再平衡的日子,我应该买入 140*7/(7+3)-101= -3 万的股票,
也就是卖出 3 万的股票换到货币部位,使股票来到 98 万,而货币来到 42 万。[注1]
## 再来是“股票定值与货币再平衡”
假设我预期我的股票资产年增率目标是 6%,所以季增率可粗算为 6%/4 = 1.5%
则 2023/02 持有的 006208 市值 70 万
而 2023/05 时,我已经再投入 9*3=27 万到 006208,
并股票上涨 3 万来到 70+27+3=100 万。
预期的股票价值应为 (70+27)*1.015=98.455 万。
故到了再平衡的日子,我应该买入 98.455-100=-1.545 万的股票,
也就是卖出约 1.5 万元的股票换回货币。
而 2023/08 时,期间又再投入 9*3=27 万,
但股票下跌 17 万,来到 98.455+27-17=108.455 万。
预期的股票价值应为 (98.455+27)*1.015 = 127.336825 万。
故到了再平衡的日子,我应该买入 127.336825-108.455=18.881825 万的股票,
也就是再买入约 18.9 万的股票。
但因为不晓得您的目标用途,以及提到预计定期定额 1-2 年。
则前述方式只能供有需要的人参考执行上的计算,
却不见得是您此项资金运用上最佳的方式。
[注1]
因为每个月资产增长的 9 万,都是定期定额先投入股票;
加上现况现金流带来的资产增加,大于股票减少的程度,
所以才会在股票下跌的月份,仍是卖出股票来达成平衡。
但当未来,资产本身增减值的幅度超过现金流挹注时,
就有可能需要透过买入股票来达成平衡。
※ 引述《darmy (cccc)》之铭言:
: 想了解一下,定期定额购买市值型 ETF 的问题
: 目前3X岁,去年开始定期定额买006208,今年开始加大投资,一个月丢9万分三批进场。预计定期定额投入约1-2年,想请问以下几种方式何种卖出方式较合适?
: 1. 靠景气灯法,蓝买红卖是一个理论
: 2. 钱全部一直投一直投持续到需要用钱时
: 3. Podcast 说的:跟现金比例调整(其实不太懂)
: 还请各位协助帮忙给点建议
: (希望也可以更了解第三点的说明)
: 感谢大家!!
:
作者: darmy (cccc)   2023-02-13 18:17:00
谢谢指教,让我了解[股票与货币]平衡理论我是打算用手头上的现金分1-2年打完
作者: uniqlo5566 (washida)   2023-02-13 20:49:00
持续买进,遇到景气蓝灯的时候质押贷出来,算好维持率,质押借出金额比例算好,目前就是用这个方式,已把6208全数换成0050,0050元大证金质押专案利率1.95%
作者: uranus99 (134夜市大学??)   2023-02-14 02:56:00
不能理解上面这位的投资方式想法,看来同样指数也有很大差异的操作方式,虽不理解但仍尊重别人的投资
作者: ErnestKou (心想事成)   2023-02-14 08:50:00
阿就……择时开杠杆
作者: duriel3313 ( 4545)   2023-02-14 15:45:00
择时开杠杆蛮好玩的 我也这样玩XD
作者: lakp (勋勋)   2023-02-15 11:37:00
推,谢谢解析
作者: kirbycopy (铁面骑士)   2023-02-15 13:37:00
那贷出来是又全买0050吗?

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